核心观点 - 德意志银行策略师认为，由人工智能泡沫担忧引发股市全线大幅下跌的可能性不大，上周的市场回调更像是“极端仓位解除”[1] - 尽管对投资循环或AI变现的疑虑等担忧将持续存在，但这些问题似乎都不紧迫[1] 市场与策略观点 - 战术上倾向于欧洲股票而非美国股票，因为科技、私募信贷和美国预算等因素都是美国市场面临的问题[1] - 英国预算案的明朗化以及德国2026年预算案预计将在周五获批，应会成为欧洲股市的利好因素[1] 科技巨头与宏观环境 - 科技股七巨头的盈利预期调整方向是积极的，如果前景变差，它们将有能力调整资本支出[1] - 如果对泡沫的担忧持续存在，美联储还有进一步降息的选择权[1]