公司市值与股价表现 - 谷歌母公司Alphabet市值于11月25日盘中达到3.97万亿美元，收盘时为3.9万亿美元，逼近4万亿美元关口 [2] - Alphabet股价年内涨幅达70.86%，市值增长约1.5万亿美元，涨幅远高于“美股科技七姐妹”的其他成员 [2] - 11月以来Alphabet月涨幅达到15%，连续4个月单月涨幅突破10% [5] - 11月17日，公司市值站上3.5万亿美元门槛 [6] - 除苹果和Alphabet外，“科技七姐妹”其他成员在11月内股价均下跌，其中英伟达月内跌幅高达12.18% [5] 第三季度财报关键数据 - Alphabet三季度营收首次突破千亿美元，净利润同比提升33% [6] - 公司资本开支上调至910亿-930亿美元，主要用于AI数据中心建设 [6] - Alphabet手中持有高达1550亿美元的云业务订单 [6] - 公司自由现金流超700亿美元 [6] - 作为对比，Meta三季度净利润同比下降83%，并将2025年资本支出上调至700-720亿美元 [4] 人工智能技术进展与生态 - 谷歌发布最新大模型Gemini 3，测评中其性能被形容为“碾压级”，全面超越了OpenAI的GPT-5.1 [7] - 谷歌AI Mode月活跃用户数已达到20亿，建立了全球覆盖最广的AI用户生态 [7] - 谷歌推出图像生成工具Nano Banana Pro，展现出在AI图像生成领域的优势 [7] - OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼在内部备忘录中承认谷歌的AI进展给公司带来压力 [7] 自研芯片与战略合作 - Meta正与谷歌洽谈，计划于2027年在其数据中心使用谷歌自研的AI芯片TPU，潜在交易规模或达数十亿美元 [9] - 谷歌高管透露，其TPU有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的10% [9] - 谷歌对TPU在大型金融机构、高频交易公司等客户中的前景颇具野心 [9] 行业竞争格局与英伟达面临挑战 - 英伟达11月25日盘中跌幅一度超过6%，市值较10月末超过5万亿美元的峰值暴跌了1万亿美元，收盘市值为4.32万亿美元 [11][14] - 有分析指出，谷歌成本更低、能耗更小的TPU芯片已引发英伟达投资者的焦虑 [13] - 投资机构Skagen AS表示，认为只有英伟达能为数据中心提供芯片的看法已经一去不复返 [14] - AMD明确表示要在未来三到五年内，实现人工智能GPU市场“两位数”的份额 [14] - 英伟达在人工智能GPU领域的市占率目前仍有约九成 [14]