市场表现 - 11月26日A股市场走势分化，高成长板块反弹，科创50ETF（588000）午后震荡上涨0.87% [1] - 科创50ETF持仓股表现强劲，寒武纪午盘最大涨幅达6.36%，海光信息涨超5%，芯原股份涨超7% [1] - 科创50ETF近期资金持续净流入，近五日净流入35.72亿元，近十日净流入52.28亿元，截至发文成交额为36.02亿元 [1] 行业动态与竞争格局 - 谷歌正利用其AI模型最新突破挑战英伟达，Meta与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元AI芯片TPU进行谈判 [1] - AI芯片领域霸主竞争激烈，反映产业高速发展，有助于优化市场供给与降低应用门槛 [1] - 受美国芯片法案多轮制裁影响，英伟达旗舰芯片向中国售卖持续受阻，产品多次遭阉割导致竞争力持续下降 [2] 国产芯片发展前景 - 中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势，云厂商及AI初创公司基于算力稳定供应诉求，将更多采购规划倾斜向国产芯片且比重不断加大 [2] - 科创50指数持仓电子行业69.3%，计算机行业5.17%，合计74.47%，与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合 [2] - 指数同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]