全球人形机器人产业核心观点 - 未来十年人形机器人将重塑工业生产并深刻影响商业服务和家庭生活 开启“通用型劳动力”时代 产业融合成为必然趋势 [1] - 人形机器人产业突破是生态问题 未来十年能在成本、技术和应用场景协同发展的企业将更有机会占据市场领先位置 当前是战略布局窗口期 [1] - 产业正站在历史拐点 随着技术突破和成本下降 将成为工业、商业乃至家庭场景的核心生产力工具 [4] 市场规模与成本预测 - 全球人形机器人2024年出货量仅数千台 仍处早期探索阶段 [1] - 预测到2035年 全球人形机器人年销量有望达到600万台 市场规模突破1200亿美元 乐观场景下销量可能超1000万台 市场规模达2600亿美元 [2] - 预计到2035年 人形机器人BOM成本将从当前4万至5万美元降至1万至2万美元 降幅达60%至70% 成本下降将使其投资回报超越部分行业人类劳动力 标志大规模替代人工临界点出现 [2] 关键技术瓶颈与降本路径 - 硬件中行星滚柱丝杠和六维力矩传感器成本占比最高 约占总成本40% 预计未来降本幅度可达70%至80% [3] - 行业识别出八项关键技术瓶颈 涵盖AI芯片、电池与热管理、传感器等核心环节 [3] - 触觉传感器预计2至3年内实现性能突破 六维力矩传感器和行星滚柱丝杠将在3至5年内完成量产优化 电池与热管理技术以及AI芯片则需5至10年实现重大突破 [3] - 中国在AI芯片领域 中低端芯片预计未来五年内实现自主可控 高端芯片有望十年内取得显著进展 [3] 产业发展阶段与应用场景 - 未来十年人形机器人将经历三个阶段：早期商业探索、工业领域率先应用、商业及家庭场景普及 [3] - 初期C端科技爱好者和工业试点是主要市场 随后汽车、电子、机械设备制造等耐用品行业将率先实现替代 最终医疗、物流、商用清洁等商业场景及家庭陪伴、教育、娱乐、家庭清洁等消费场景将全面铺开 [3] 对各类市场参与者的建议 - 对财务投资者而言 需关注市场规模、盈利能力、技术壁垒、降本潜力及跨界应用前景 其中行星滚柱丝杠、触觉传感器和AI芯片被认为是最具投资吸引力的硬件领域 [4] - 对潜在行业参与者而言 必须明确战略目标 选择竞争赛道 制定商业化路径 构建差异化优势 [4] - 对未来应用客户而言 引入前需从价值创造和落地实施两大维度评估 包括运营效率、客户体验、数据资产 以及合作伙伴选择、组织变革和监管风险 [4]