市场整体表现 - 11月27日A股早盘冲高回落，沪指午间收盘上涨0.49%，深成指上涨0.38%，创业板指上涨0.56% [1] - 全市场半日成交额达到1.1万亿，超过3300只个股上涨 [1] - 有机硅、消费电子、电池等板块涨幅居前，海南、影视院线等板块跌幅居前 [1] 领涨板块及细分领域 - 消费电子代工板块涨幅显著，达4.52% [2] - 锂电电解液和覆铜板板块分别上涨2.62%和2.61% [2] - HBM（高带宽内存）板块上涨3.23%，光模块（CPO）板块上涨3.01% [2] - 未营体硅片、TWS耳机、晶圆产业、光芯片等板块涨幅均超过2% [2] - 钠离子电池、先进封装、射频及天线、固态电池等板块涨幅接近或超过2% [2] 个股表现 - 半导体芯片股走势强劲，CPO概念股持续活跃 [2] - 赛微电子盘中触及20%涨幅限制创历史新高，午间收盘涨超18% [2] - 希荻微涨超11%，电科芯片涨停，太辰光涨超10%，剑桥科技涨超9% [2] - 新易盛一度涨超10%，国芯科技、海光信息、中科蓝讯等个股跟涨 [2] 行业动态与催化剂 - 谷歌正加快自研AI芯片TPU的商业化步伐，并与Meta等科技大厂洽谈外采合作 [3] - 若合作落地，TPU将进入谷歌体系之外的超大规模数据中心，可能对英伟达GPU主导的算力市场带来冲击 [3] - 多芯片互联被视为实现AI算力扩展的关键技术 [3] 技术路径与行业前景 - CPO作为硅光与先进封装的融合方案，能在保持高带宽密度的同时降低传输损耗 [3] - CPO或将成为突破算力扩展瓶颈的关键技术路径，有望于2027年实现大规模商用 [3] - 光模块景气度持续攀升，明年需求可见度较高，订单指引持续上修，供不应求或成行业常态 [3]