公司业绩表现 - 2025年第三季度总收入达55亿元人民币，同比增长10.4% [1] - 总收入较招银国际预期及市场一致预期均高出1% [1] - 经调整净利润为10.6亿元，同比增长16.5% [1] - 经调整净利润分别较招银国际预期及机构一致预期高4%和2% [1] - 第三季度核心OTA业务营业利润率升至31.2%，较2024年同期31.1%有所提升 [1] - 核心OTA业务营业利润率较招银国际预测值高出0.1个百分点 [1] 财务预测调整 - 招银国际将公司2025至2027年收入预测值上调1%至3% [1] - 预计公司2026年收入与经调整净利润将分别实现14%和12%的同比增长 [1] 业务整合与目标价 - 公司自2025年10月起开始合并万达酒店管理业务并由此获得新增收入 [1] - 招银国际略上调同程旅行目标价5.8%，从24港元升至25.4港元，维持“买入”评级 [1]