AI趋势与投资影响 - AI近年来一直是市场、企业盈利及个股表现的关键驱动因素 预计该趋势将在2026年持续 [1] - AI趋势已不仅限于直接相关企业 更逐渐扩散至运用AI实现生产力提升并推动盈利增长的企业 [1] - AI已成为全球尤其美国经济增长的关键驱动力 对增长前景至关重要并正透过就业等领域影响经济动态 [1] 中国市场前景 - 中国市场的股东权益报酬率近期已呈现改善趋势 [1] - 中国AI模型的性能稳步提升 且研发投入仅为美国同类项目的一小部分 [1] - 经历多年波动后 中国股市盈利增长已开始呈现积极反应 长期而言股市走势与盈利表现高度相关 [1] - 中国众多企业具备优质商业模式与广阔市场机遇 结束激烈的价格战后将有助企业盈利回升至稳健增长 更广泛牛市的迹象已清晰可见 [1] 投资策略建议 - 在股票投资中应重视多元化配置 并关注收益型与股息型股票 [1] 宏观经济与政策环境 - 全球化正走向不同方向 区域性力量影响力日渐增强 这意味着通胀等关键领域的走势将比过去更趋分化 [2] - 各国央行大概率将在2026年采取支持性政策 美国及其他地区的财政环境也仍相对宽松 [2] - 市场对风险的担忧往往不会完全兑现 这是对市场保持乐观态度的重要原因之一 [2] 企业盈利与市场回报 - 2026年企业盈利状况良好 [2] - 结合政策支持及美联储降息预期 尽管部分市场估值偏高 但仍有望实现相对积极的回报 [2]