中国互联网大会主题与数智化发展 - 2025中国互联网大会主题为"数驱新质·智创未来"，强调数字化与智能化融合推动产业升级 [1] - 数智技术被定义为数字化与智能化有机融合的新形态，是产业升级和新质生产力发展的核心驱动力 [1] 数智化发展政策建议 - 建议以政策引领数智化发展，完善人工智能、6G等前沿技术领域的专项扶持政策 [1] - 政策需引导资本、人才、技术等要素集聚，抢占技术制高点 [1] - 战略布局应与网络强国、数字中国建设目标深度契合，把握政策红利 [1] 数智化技术创新路径 - 核心技术是数智化发展的关键，需加大研发投入，构建产学研用协同创新体系 [2] - 需集中攻关"卡脖子"技术领域，同时完善技术伦理框架以防范风险 [2] - 技术创新需与国家战略、社会伦理、法治文明同步发展 [2] 数智化赋能实体经济 - 数智化赋能是推动实体经济与数字技术深度融合的重要路径 [2] - 行业应聚焦云计算、大数据、人工智能等领域，优化产业链并提升竞争力 [2] - 数智融合可完善生产流程、创新商业模式、提升产业链韧性，实现提质增效和降本降耗 [2]

随着大盘屡创新高，港股估值已大幅修复，进一步扩张空间可能较为有限。后续的上涨空间将更多依赖 于企业盈利的增长。然而，港股恒生指数今明两年盈利增速预期偏低，关税政策的影响将逐步体现在基 本面中，叠加上半年国内经济韧性较强，或削弱短期政策预期。因此，需要发掘那些不受关税波及、与 经济周期关联度较低，且能借助AI发展获得较强盈利增长动力的行业和个股，才能获得更好的回报。 短期来看，预计港股市场将以结构性行情为主 在新的趋势性投资主题尚未出现前，行业轮动将会加快。接下来，半年报业绩公布期即将开启，目前市 场参与者对企业业绩的预期较高，即便业绩符合市场一致性预期甚至小幅超预期，可能仍不能满足部分 机构投资者对企业业绩的较高期待，市场不排除出现回调。如果出现这样的情况，预计资金将会从拥挤 度较高的新消费、创新药和银行等板块，往拥挤度较低、估值偏低、业绩有望超预期的板块轮动，比如 科技板块（AI产业链相关）。 在过去很长一段时间，港股的估值处于全球市场的低位，即使有不少盈利增长稳定公司，股价也难以显 著上涨。港股由于流动性差、回报不高，对投资者的配置吸引力偏低，甚至被部分投资者视为"价值陷 阱"。近年来，多个压制港股估值的 ...

新材料行业分析 - 新材料行业面临下游需求高景气和替代机遇 龙头公司凭借高技术壁垒有望迎来快速成长期 [1] - 新型玻璃、碳纤维等品种受益于新能源等高景气下游的持续拉动 [1] - 电子纱市场短期需求支撑来自高端产品及低介电领域 中高端产品货源持续紧俏 [1] 细分市场动态 - 玻纤行业当前风电等需求启动有望带动去库涨价 无碱粗纱市场热塑订单略有增加 [1] - 光伏玻璃市场整体交投平稳 库存增速放缓 随着组件企业适量备货 局部需求稍有好转 [1] - 电子玻璃则有望受益于替代和折叠屏等新品放量 [1] 中长期展望 - 新材料板块成长性明确 [1] 指数与基金产品 - 新材料50ETF（159761）跟踪的是新材料指数（H30597） 该指数由中证指数有限公司编制 从A股市场中选取业务涉及先进钢铁、有色金属、化工和无机非金属材料等领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 该指数注重科技创新与产业升级 具有较高的成长性和行业代表性 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证新材料主题ETF发起联接A（014908）和国泰中证新材料主题ETF发起联接C（014909） [1]

公司概况 - 洲明科技是全球领军的LED显示与照明产品及光显解决方案供应商，旗下LED显示屏连续6年销售额以及出货面积保持行业第一、世界第一 [3] - 公司成立于2004年，2011年上市（股票代码：300232），连续六年蝉联工信部"制造业单项冠军产品奖"，并于2020年荣获"国家科学技术进步一等奖" [3] - 公司营销网络已覆盖160多个国家，与5600多家经销商达成合作，成立20余家海外分子公司及办事处 [3] - 公司大亚湾产业园二期投产，产业园总建筑面积近40万平方米，为当前全球单项最大规模的LED显示屏智能制造基地 [3] - 公司自2011年上市后，实现了企业营收"十年十倍"的高速增长，2024年公司实现营业收入77.74亿元 [3] 产品与技术 - 公司通过研发和使用更高效的LED技术，减少能源消耗和碳排放 [6] - 在超低衰减LED光源模组及系统集成技术取得突破，在降低终端成本、提升产品附加值的同时，加速了技术产业化与规模化应用 [8] - 公司LED显示屏及照明产品搭载智能节能控制系统，基于环境光、观看距离及使用场景智能调节亮度与功耗 [8] - 洲明UMicro 0.4系列采用"冷屏技术"，产品最大功耗仅200W/m² [8] - 洲明LED显示屏共阴方案通过电压精准分配减少冗余热损耗，以Umini W（P1.8）为例，单箱最大功耗30W，较常规95W降低70% [9] - 洲明DVPS节能方案通过优化电源管理系统及LED驱动电路，提升能效转换效率 [9] ESG战略 - 公司通过对标联合国可持续发展目标（SDGs）及ISO 26000社会责任标准，建立覆盖环境、社会、治理的全维度管理框架 [6] - 公司及公司旗下蓝普品牌，凭借LED显示产品技术优势，被正式授权为"碳中和承诺示范单位"，洲明LED显示屏荣获TUV南德碳足迹证书 [6] - 2024年，公司严格遵守相关法律法规，履行信息披露义务，获得信息披露最高评级"A"级 [10] - 公司荣膺中国上市公司协会"2023年度上市公司董办优秀实践案例"等荣誉 [10] 社会责任 - 公司爱心"U基金"2023年合计支出196.75万元，覆盖职工807人次 [7] - 2023年，公司通过洲明公益基金会，全年公益支出近500万元，用于教育文化、乡村振兴、运动健康等社会公益事业领域 [7] - 公司荣登"2022中国企业慈善公益500强" [7] - 2024年总体敬业度81.4分，满意度80.1分，均高于行业平均水平（敬业度：62.87分，满意度：64.87分） [11] - 2024年收集1,039份有效问卷优化制度流程 [12] - 2023年，志愿者服务组织"洲明志愿服务总队"正式成立，2024年度志愿服务时长205小时，累计志愿服务时长达368小时 [13] - 2024年，洲明公益基金会完成《点亮乡村》、《点亮未来》标准化项目手册制定 [13]

多晶硅价格走势分析 - 多晶硅期货价格盘中涨幅超过7% 创历史新高 [1] - 当前市场对价格上涨驱动因素存在分歧 主要聚焦政策影响与基本面因素 [1] 价格驱动因素探讨 - 需进一步分析政策调控与供需关系对价格的实质性影响 [1] - 行业需关注原材料产能扩张节奏与下游光伏装机需求的匹配程度 [1]

公司概况与市场地位 - 联影医疗成立于2011年，专注于高性能医学影像设备、放射治疗产品及医疗数字化解决方案，2022年登陆科创板并获超百亿元融资[1][2] - 2024年国内影像产品（不含超声和DSA）新增市场占有率排名第一，海外业务营收同比增35%至22.66亿元，占总营收22%[1][6] - 累计专利申请突破9300项（发明专利占比超80%），140款产品获批上市，49款获FDA许可，46款获CE认证[2] 技术研发与创新 - 2024年研发投入22.61亿元，占比21.95%，构建"整机系统-核心部件-底层元器件"三级技术攻坚体系[3][4] - 完成光子计数能谱CT关键技术突破及整机测试，布局无液氦磁共振、超声全系列等下一代产品[4] - AI赋能设备获批数量超20个（FDA清单行业领先），建成跨产品线数智化超级平台[4][5] 全球化战略与供应链布局 - 海外战略以自研高端设备+AI为核心，覆盖85国200城，设立18个区域服务中心及30+全球备件库[5][6] - 北美总部扩容、亚太生产中心筹建中，形成"中国总部+多级全球网络"供应链体系[6] - 海外本地化运营体系涵盖美国、荷兰等区域总部，推行"全球资源整合+本地化深耕"模式[5][6] 科创板赋能与产业链协同 - 科创板融资助力公司实现核心零部件（磁体、射频等）全自研体系，覆盖原材料至战略材料开发[2] - 培育近千家国产供应商（含近百家专精特新"小巨人"），助推数十家生态链企业上市[2] - 科创成长层制度有望加速高成长性企业资本对接，提升全球产业链话语权[3] 未来发展方向 - 推动AI与云平台、大数据融合，实现诊前-诊中-诊后全流程智能管理[5] - 加速海外销售中心建设，强化服务网络覆盖与本地化团队[7] - 坚持"一核多翼"全球化战略，提升中国医疗器械海外影响力[1][7]

TT E BA nd life r 提高 景 新城口 股· · · · · l 20 a 17 南方都市報 ID 奥一网()CeeC.com 房子陪伴一个家庭的时间很长，关系到每个人、每个家庭的幸福感，关系到城市的发展。好的房子不仅 能够满足人们当下对生活的要求，更能够引领生活。"好房子"是载体，"好社区"是文明的土壤。当人们 对居住的需求超越物理边界，社区便成为承载文明的核心载体。 在侨鑫汇景新城20多年的实践中，来自世界各地的6000户家庭用行动证明：当自然的活力与邻里的温情 融入生活的日常，当文化的认同超越地域的边界，社区便从居住载体升级为文明生长的沃土。 作为拥有数十年经验的行业人士，侨鑫集团地产事业部执行总裁张学凤对"好房子""好社区"做出了详细 阐述。 谈"好房子" 重点要确保人在社区的生活体验 问：近30年来，侨鑫一直以稳健著称，同期推出的项目，从来都不会超过三个。侨鑫保持这样的节奏， 是出于什么考虑？ 好房子是城市景观最重要的部分，是城市天际线最靓丽的风景线；好房子是一个能量场，能让住在里面 的人获得更多生活的能量，能够滋养人；好的社区能够促进人与人之间的连接。 问：从汇景新城到汇悦台，再到从 ...

美国银行全球市场部门主管DeMare：特朗普与市场关系密切，而不仅仅是驱动力。 ...

银发经济整体发展态势 - 上半年银发经济快速发展 相关行业收入增长较快 成为应对人口老龄化和培育经济新动能的重要举措 [1] - 全国老年人残疾人养护服务业 适老类家庭服务业 适老类社会看护与帮助服务业销售收入同比分别增长40_9% 14_1% 8_8% 较全国服务业平均增速分别高出37_7个 10_9个和5_6个百分点 [1] - 全国从事银发产品生产制造主体户数同比增长14_1% 适老类健身器材制造 康复辅具制造 营养保健食品制造销售收入同比分别增长14_7% 12_1% 6_9% 较全国制造业平均增速分别高出9_5个 6_9个和1_7个百分点 [1] 银发消费核心驱动力 - 刚需 健康 悦己成为银发消费三大核心驱动力 [2] - 社区养老照护服务 机构养老照护服务 居家养老照护服务销售收入同比分别增长30_4% 22_6% 18% [2] - 健康消费中助行助听产品 老年营养和保健品 健康监测设备销售收入同比分别增长32_2% 30_1% 7_5% 反映健康意识从被动医疗向主动管理转变 [2] 银发文娱消费升级 - 老年旅游服务 体育健康服务 文化娱乐活动销售收入同比分别增长26_2% 23_9% 20_7% 显示银发群体从"养老"转向"享老" [2] 数字技术赋能银发产业 - 5G AI 大数据 物联网等新一代信息技术广泛应用在银发产业中 [2] - 上半年全国银发经济企业购进信息技术服务金额同比增长16_9% [2] - 智慧养老技术服务 老年智能与可穿戴装备制造销售收入同比分别增长33_7% 32_6% [2] 政策支持与发展前景 - 发展银发经济既是应对老龄化的"必答题" 也是激活内需的"新引擎" [3] - 税务部门将持续落实税费支持政策 助力银发经济新蓝海效能发挥 [3]

HIV药物行业概述 - HIV药物即抗艾滋病病毒的药物，用于攻击人体免疫系统中的CD4+T淋巴细胞，目前无治愈药物但可通过抗病毒治疗延长患者寿命[2] - 中国实施"四免一关怀"政策，免费向农村和经济困难患者提供抗艾滋病药品[1] - 艾滋病抗病毒治疗药物分为国家免费药物（替诺福韦等7种）、医保报销药物（必妥维等6种）和自费药物（特威凯等4种）[2] 行业发展驱动因素 - 全球艾滋病病毒感染者达3990万，中国现存活HIV感染者/AIDS患者135.5万例（HIV感染者74.98万例，AIDS患者60.52万例）[1][4] - 中国HIV感染呈现"两头翘"趋势，青年人和老年人发病率高，青年人群比例持续增加[4] - 性传播为主要传播方式，2024年异性传播占73.4%，同性传播占25.2%[6] - 政府出台《中国遏制与防治艾滋病规划（2024-2030年）》，目标到2030年全人群感染率控制在0.2%以下[8][11] 行业发展现状 - 全球HIV药物市场规模从2018年353亿美元增长至2024年458亿美元，年复合增长率4.4%[14] - 中国HIV药物市场2021-2024年增速超20%，2024年同比增长30.2%达58.36亿元[1][16] - 自费药物市场2024年达37.87亿元（同比+47.5%），超越免费药物市场（20.49亿元，同比+7%）成为主要驱动力[1][18] - 国内以仿制药为主，仅4款国产创新药上市：前沿生物艾博卫泰、艾迪药业艾诺韦林片/艾诺米替片、真实生物阿兹夫定[1][20][21] 市场竞争格局 - 吉利德与GSK占据中国HIV药物市场90%份额[1][22] - 本土企业如前沿生物、艾迪药业市场份额不足10%，但未来有望提升[1][22] 行业发展趋势 - 研发方向包括优化现有靶点药物、探索新靶点（如衣壳蛋白）、开发基因/免疫疗法、研制艾滋病疫苗[24]