公司核心竞争力 - 专注于“介入无植入”治疗理念，使用药物涂层球囊等器械，在扩张血管并释放药物后将器械全部撤出人体，不留下永久植入物，避免了相关并发症并保留未来治疗选项 [1] - 聚焦药物涂层技术、射频消融技术、抽吸平台技术、材料技术等多元技术平台，实现产品功能创新并降低生产成本，打造核心竞争优势 [1] 国内市场与政策环境 - 2025年10月10日发布的国家集采方案征求意见稿中，公司核心产品外周药球纳入集采范围，集采规则相较于之前或有缓和 [1] - 公司椎动脉DCB、冠脉DCB等新品近期获批上市，有望对冲集采带来的增长压力 [1] - 外周静脉产品线中，静脉腔内射频消融系统、外周血栓抽吸系统处于稳定增长阶段，提供增长动力 [1] 海外市场拓展 - 公司与波士顿科学深度绑定，产品线有效互补，长期潜在合作空间大 [1] - 公司的静脉腔内射频消融系统已在美国获批，膝下药球正在美国开展临床试验，出海进程有望加速 [1] 财务表现与估值 - 预计公司2025年至2027年收入增速分别为19.99%、21.99%、29.05% [1] - 预计公司2025年至2027年净利润增速分别为130.43%、66.62%、73.46% [1] - 6个月目标价为15港币，相当于2026年21倍的动态市盈率 [1]