事件概述 - 11月28日，芝商所因第三方数据中心制冷系统突发故障，导致其外汇、大宗商品、国债及股指期货等多个核心衍生品市场交易被迫暂停 [1] - 故障发生在CyrusOne数据中心的冷却系统 [3] - 当日21时46分，芝商所所有市场均已开放并恢复交易 [1] - 本次故障持续时间超过了2019年发生的一次交易数据中断事件 [10] 事件影响与市场反应 - 故障发生在亚洲交易时段，恰逢美国感恩节假期后市场流动性较低之际 [10] - 国内夜盘开盘时，与芝商所联动较强的国内品种均保持正常运行，并未出现极端行情 [6] - 交易恢复前，市场担忧在流动性稀薄时段，累积订单和情绪集中爆发可能导致流动性真空和极端行情，引发账户大面积亏损 [10] 行业共性与系统脆弱性 - 市场产品代码多样性增加故障排查难度 [9] - 交易所系统缺乏后备或替代系统，主系统中断后无法切换 [9] - 市场成交量放大导致负载过大时，容易引发系统问题 [9] - 全球其他主要衍生品交易所也曾发生类似宕机事件，例如2022年10月港交所因外部供应商软件问题暂停部分期货合约市场波动调节机制 [8] 专家观点与行业警示 - 衍生品交易不宜过度集中在单一交易所，需要分散风险 [11] - 衍生品交易不宜过度使用杠杆，系统故障可能导致因无法平仓而巨额亏损 [11] - 衍生品市场电子化交易并非安枕无忧，需要注意人工干预或设置备用系统和应急方案 [11] - 此次事件是对全球金融市场神经中枢抗风险能力的一次压力测试，金融体系稳定需确保技术基础设施具备极高运营韧性 [11] 投资者应对策略 - 在单一期货交易市场因系统故障瘫痪时，投资者可操作跨市场对冲策略以进行被动风险管理 [10] - 跨市场对冲存在基差风险，但可锁定和降低因无法交易而暴露的不确定性风险 [10] - 投资者应增强风险意识、拓展交易工具箱、进行多元化配置以应对不确定性 [10]