上市申请与公司概况 - 公司于11月25日向港交所主板递交招股书，为第三次申请，此前两次分别于2024年9月26日和2025年4月30日失效 [1] - 公司成立于2015年，是中国前五大公域操作系统型AIoT产品提供商，核心产品为AioT操作系统TacOS [2] - 公司投后估值从7000万元增至216.91亿元，九年增长约310倍，并于2025年5月完成D++轮融资，募资约16.19亿元 [5] 业务与技术 - 公司通过TacOS提供全栈AIoT产品，包括软件、硬件及服务，应用于产业、城市、人居和能源领域 [2] - TacOS是亚洲最早支持公域空间全场景应用的公域AIoT操作系统之一，连接公域空间参与者、智能设备和基础设施 [2] - 截至2025年6月30日，产品已部署于全球172个城市的逾900个客户，包括迪拜世博会等标杆项目 [2] - 2024年AI产业数智化收入为16.41亿元，占营收89%；2025年上半年该部分收入达5.77亿元，较2024年同期大幅提升191.1% [3] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为7.38亿元、10亿元、18.43亿元，复合年增长率为58% [3] - 2024年营收较2023年提升84.3%，2025年上半年营收为6.32亿元，较2024年同期的3.57亿元增长77% [3] - 报告期内公司尚未盈利，净亏损分别为-23.87亿元、-8.03亿元、-21亿元、-5.74亿元 [3] - 毛利率波动较大，分别为10.1%、31.03%、15.32%、22.74%，2025年上半年较2024年有所回升 [4] 研发投入与股东结构 - 2022至2024年研发费用分别为3.29亿元、3.22亿元、3.77亿元，2025年上半年研发投入1.62亿元，较2024年同期增长11.4% [4] - 投资方包括商汤科技、京东、IDG资本等知名机构，商汤持股4.73%，京东科技持股3.02% [6] - 管理层及代表团队共同拥有26.61%的投票权，首席技术官及首席科学家团队入选全球前2%顶尖科学家榜单 [6] - 上市募资将主要用于增强TacOS、绿色智算体及领域大模型的研发能力，并助力商业化及市场扩展 [6]