非公开发行股票方案 - 向特定对象非公开发行A股股票，发行对象为股东合肥建曙，发行价格为7.01元/股 [1] - 发行股票数量为419,036,598股，募集资金总额不超过293,744.66万元 [1] - 发行后合肥建曙持有公司股权比例达到31.89%，成为控股股东，蜀山区人民政府成为实际控制人 [1] - 发行目的为增强公司控制权稳定性，彰显股东信心，并补充流动资金缓解营运资金压力 [1] 行业地位与技术实力 - 公司是AMOLED细分领域领军者，OLED行业第一梯队企业，专注OLED领域二十余年 [2] - 主导或参与制定5项OLED国际标准、12项国家标准和10项行业标准 [2] - 2024年智能手机AMOLED面板全球市场份额达11.2%，位列全球第三、国内第二 [2] - 参股公司合肥维信诺布局智能像素化技术，具备无精密金属掩模版等优势，可满足全尺寸产品生产需求 [2] 研发投入与技术创新 - 2025年前三季度研发费用为7.69亿元，研发费用率为12.71% [2] - 技术创新围绕低功耗、高性能、全面屏、透明显示及柔性形态等重点方向持续突破 [2] - 公司加速推进中尺寸AMOLED技术的创新 [2] 财务预测与市场观点 - 华鑫证券预测公司2025-2027年收入分别为80.24亿元、84.89亿元、89.79亿元 [3] - 当前股价对应2025-2027年PS分别为1.6倍、1.5倍、1.4倍 [3] - 合肥国资入主被市场观点认为有助于增强公司稳定性与信心，并提升行业话语权 [2]