交易核心内容 - 佛塑科技拟通过发行股份及支付现金方式收购金力股份100%股权，交易完成后金力股份将成为其全资子公司 [2] - 标的公司金力股份专注于锂电池湿法隔膜研发、生产和销售，为国家级专精特新“小巨人”企业，2024年在中国湿法隔膜市场占有率达18%，排名行业第二 [2] - 交易尚需通过深交所审核及中国证监会注册 [6] 标的公司财务表现 - 金力股份2023年、2024年及2025年上半年分别实现营业收入20.31亿元、26.39亿元、17.53亿元 [2] - 同期净利润分别为1.31亿元、-0.91亿元、0.98亿元，2024年亏损后2025年上半年已实现扭亏为盈 [2] - 2024年亏损主要因行业阶段性供需失衡、新增产线折旧费用增加及财务费用上升所致 [2] - 2025年上半年毛利率回升至29.91% [2] 协同效应与整合计划 - 双方同处高分子薄膜材料领域，上游采购可整合聚乙烯等原材料及设备采购需求以增强议价能力，下游销售可帮助佛塑科技切入新能源电池领域，金力股份拓展非锂电应用市场 [3] - 技术与生产层面在双向拉伸工艺、涂覆技术及设备管理等方面存在共性，可结合经验优化生产流程提升产品良率，共享调试维护经验以降低生产成本 [3] - 业绩承诺方承诺金力股份2025-2027年净利润分别不低于2.3亿元、3.6亿元、6.1亿元 [3] 财务影响与运营前景 - 交易完成后佛塑科技资产规模与营收将显著提升，但2024年合并报表归母净利润由盈转亏，资产负债率由27.07%上升至54.74% [4] - 金力股份前五大客户收入占比超75%，主要因下游锂电池行业集中度高且客户认证周期长、合作稳定 [4] - 2025年公司预示订单达55.75亿平方米，同比增长66.2%，新增产能将通过存量客户需求增长及拓展海外市场消化 [4]