行业趋势 - 汽车行业共识为上半场比拼电动化，下半场比拼智能化，正加速驶向智能驾驶全面普及时代 [1] - 智驾方案商作为行业持续放量趋势下直接受益的群体，正乘着渗透率东风开启成长加速度 [1] - 智驾领域竞争重心已从技术验证全面转向商业化效率，量产及交付规模成为关键指标 [1] 公司里程碑与市场地位 - 福瑞泰克L2级驾驶辅助解决方案市占率排名第一，其第500万件ADAS产品于2025年11月28日下线 [1] - 公司乌镇智能制造基地于2022年9月投用，2023年达成百万件产品下线，至2025年达成500万件，规模化量产周期不断缩短 [1] - 500万件的规模化效应使公司拥有更强竞争力，赢得50多家整车企业青睐 [1] - 公司已同51家OEM建立合作，拥有累计超过380个定点及超过290个量产项目 [4] 财务业绩表现 - 公司收入从2022年3.28亿元增长至2024年12.83亿元，复合年增长率接近98% [2] - 公司毛利润从2022年2035.5万元增长至2024年1.43亿元，毛利率从6.2%提升至11.2% [2] - 2025年前6月实现营收9.28亿元、毛利1.22亿元，同比分别大增197.5%、546.9% [2] 产品战略与业务构成 - 公司着力构建涵盖入门级到高级的驾驶辅助解决方案矩阵，包括FT Max（增强版）和FT Ultra（高阶版） [2] - 2022-2024年，FT Max解决方案收入占比分别为42.1%、32%、43.5%；FT Ultra解决方案收入占比分别为15.4%、48.9%、47.9% [3] - 2025年前6月，FT Ultra解决方案收入占比进一步升至57.7% [3] - FT Ultra解决方案目前处于战略投入期，定制化程度高，但伴随加速放量，规模化效应料将显著改善盈利能力 [3]