公司市场地位与商业模式 - 公司是中国连锁酒店市场领导者，间夜量排名稳居第一梯队 [1] - 公司采取多品牌矩阵加会员体系的商业模式，以高效团队执行力持续提升市占率 [1] - 公司中端酒店占比大韧性强，中高端酒店比例提升助力整体每间可售房收入提升 [1] 运营策略与财务预测 - 公司向高利润率、轻资产特性的特许经营模式转型，关闭低质量门店，未来利润率有望持续提高 [1] - 预测公司第四季度将净增234家酒店，到2025年总酒店数将达到12,814家 [1] - 中长期公司坚定推进2030年2万家店的发展目标，期望达到15%的市占率 [1] - 预测公司今明两年经调整EBITDA分别为79.4亿元及91.3亿元 [1] - 经调整EBITDA利润率预计分别按年提升5个百分点和3个百分点 [1] 行业趋势 - 酒店行业连锁化率提升，公司因此受益 [1]