公司上市计划与募资用途 - 公司于2025年11月27日向港交所递交上市申请，距离董事会审议通过议案不到3个月 [1] - 赴港上市目的是加快境外市场拓展，打通境外融资渠道，支持境内、境外双市场长远发展 [1] - 此次港股IPO募集资金计划用于增加马来西亚产能、在中国建造新一代高性能传感器生产基地、研发创新及数字化建设、营运资金及一般企业用途 [1] 公司背景与市场地位 - 公司历史可追溯至1999年，2015年在新三板挂牌，2022年从新三板摘牌并在北交所上市 [2] - 公司是第二家宣布启动"北+H"上市方案的北交所公司 [2] - 公司是一家传感与执行解决方案供应商，提供智能传感及精密微型执行解决方案，产品为AI赋能场景"感知层"和"应用层"的核心组件 [2] - 公司新一代AKII车载超声波传感器是中国首家实现量产运用的参与者，能有效支持ADAS/AVP [3] - 就全球智能家居产品传感器收益而言，公司2024年在中国排名第二；就全球汽车超声波传感器与执行器出货量而言，公司2024年在全球排名第三；就全球传感器出货量而言，公司2024年在中国排名第五 [3] 业务结构与收入分布 - 公司聚焦四大核心解决方案场景：智能家居、智能汽车、智能终端和智能制造 [3] - 报告期内（2022年至2025年上半年），智能家居解决方案是公司主要收入来源，收入占比分别为53%、54.6%、55.7%和56.9%，呈现增长趋势 [3] - 报告期内，公司来自中国内地之外的收入占比分别为50.4%、50.5%、46.4%和41.8%，呈下滑趋势 [4] - 公司客户网络覆盖超过46个国家和地区，涵盖亚洲、欧洲、北美洲等 [4] 财务业绩表现 - 报告期内，公司分别实现收益3.78亿元、4.67亿元、6.17亿元和3.27亿元 [5] - 报告期内，公司溢利分别为5261.8万元、7697.8万元、9395.1万元和4696万元 [5] - 2025年上半年收益同比增长15.1%，但期内溢利同比增速仅3.9% [5] 毛利率与成本压力 - 报告期内，智能汽车解决方案毛利率从2023年的25.9%下滑至2025年上半年的22.1%，累计下降3.8个百分点，主要由于国内汽车及零部件供应链竞争加剧 [6] - 报告期内，销售执行器的毛利率从2022年的27%降至2025年上半年的21.3%，累计下降5.7个百分点，主要由于贵金属（如白银）价格向上所致 [6] 产能利用与扩产计划 - 公司2025年上半年整体产能利用率为53.9%，较2024年下滑16.4个百分点 [6] - 2025年上半年，公司执行器的产能利用率仅为36.1%，相比2024年的63.3%几乎腰斩 [6] - 公司募资扩产主要是应用在境外的生产基地 [7] 市场竞争格局与股权结构 - 2024年汽车超声波传感器及执行器领域近40%的市场份额被博世和法雷奥占据，公司的市场份额仅有博世的一半左右 [7] - 公司执行董事、董事长兼总经理张曙光及其配偶黄海涛分别直接持有公司约15.39%、1.80%的股份，为公司的单一最大股东集团 [7]