行业订单与交付情况 - 2025年下半年以来，中国具身智能机器人厂商宣布的订单总额已超过20亿元 [1] - 订单客户主要来自工业场景、商业服务场景以及政府支持的数据采集中心 [1] - 许多订单在2025年无法完成交付，且部分为“框架协议订单”，执行确定性很低 [1] - 多数企业为2026年设定了激进的出货目标 [1] - 优必选2025年人形机器人订单总金额已达13亿元 [3] - 优必选工业人形机器人产能已达每月300台，预期2025年交付量将超过500台 [3] - 优必选规划2026年工业人形机器人年产能将达5000台 [3] 具体订单案例 - 智元机器人于2025年7月获得中国移动7800万元订单，涉及200台机器人，交付周期为2025年至2027年 [2] - 宇树科技于2025年7月获得中国移动4605万元订单，交付周期为2025年至2027年 [2] - 优必选于2025年9月获得某国内知名企业2.5亿元订单，计划2025年内启动交付 [2] - 智平方于2025年9月获得近5亿元订单，涉及1000台机器人，交付周期为未来3年 [2] - 优必选于2025年12月获得車世科技数十亿元订单，涉及1万台机器人，交付周期为未来5年 [2] - 优必选在2025年11月获得三笔数据采集中心订单，金额分别为1.59亿元、2.64亿元和143亿元，均计划在2025年底前交付 [2] 市场质疑与风险预警 - 业内人士质疑近期高调宣布的大额订单是否实现了商业闭环，以及创造的场景价值是否真实 [3] - 行业受访者担心当前量产由伪需求或示范性验证的小需求驱动，而非真实需求 [3] - 若量产非基于真实需求，热度退去后可能出现泡沫破裂，使行业陷入“暂时的低谷期” [3] - 摩根士丹利对具身智能短期内“被热炒”的风险发出预警 [1] - 摩根士丹利指出，人形机器人在开放式任务和灵巧操作方面仍面临现实挑战，将制约短期内出货量的指数级增长 [4] 厂商回应与产业观点 - 优必选首席品牌官表示，理解市场对“真实需求”和“落地交付”的核心关切，认为相关讨论是行业发展的正常现象 [3] - 优必选称其合作意向植根于真实的产业痛点，近期订单源于明确的产业需求，特别是制造业转型升级中的迫切需求 [4] - 优必选选择首先聚焦工业制造领域，因其标准化程度高、劳动力短缺问题突出、智能化改造需求明确 [4] - 公司强调作为上市企业，对待商业订单的态度是严谨而务实的 [4] 政策与长期前景 - 国家发改委新闻发言人表示，“速度”与“泡沫”是前沿产业发展中需把握平衡的问题，当前人形机器人在技术路线、商业化模式等方面尚未完全成熟 [5] - 需防范重复度高的产品“扎堆”上市、研发空间被压缩等风险 [5] - 摩根士丹利鉴于政府强力推动以及本土供应链完善（核心部件本地化率已超过90%），对中国具身智能产业的长期发展保持乐观 [4]