美银证券对中国重汽的评级与目标价调整 - 美银证券将中国重汽目标价由24.3港元上调至29港元，并重申中性评级 [1] - 认为当前股价已合理反映公司增长前景 [1] - 仍看好公司长期出口扩张的业务故事及稳固的本地市场地位 [1] 公司经营目标与资本计划 - 公司全年销量目标30万辆进展顺利 [1] - 正稳步推进2025年销售与利润率目标 [1] - 2025-2027年间将维持审慎资本支出计划，每年不超过20亿元人民币 [1] - 资本支出重点投入海外生产基地建设，如哈萨克斯坦、巴西、印尼 [1] - 预计2025-2027年度派息比率不低于55% [1] 美银证券财务预测调整 - 基于更新的销量与毛利率假设，将2025至2027年营收预测分别调升5%、4%及4% [1] - 因应海外销售占比提升，将2026和2027年毛利率预测各上调0.5个百分点 [1] - 将2025至2027年每股盈利预测上调4%、10%及10% [1]