上市基本信息 - 公司拟全球发售2.11亿股股份，其中香港发售2112.10万股，国际发售1.90亿股，另有3168.12万股超额配股权 [2] - 招股日期为12月3日至12月8日，每股发售价12.7港元至15.5港元，每手200股，入场费约3131.26港元，预期股份将于2025年12月11日开始交易 [2] - 基石投资者已同意认购总金额不超过约1.7亿美元的发售股份 [2] - 假设发售价为每股14.10港元且超额配股权未获行使，公司预计募集资金净额约为28.27亿港元 [10] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的工业供应链技术与服务提供商，通过“太璞”解决方案提供工业品供应和数智化供应链服务 [3] - 按2024年交易额计，公司是中国MRO采购服务市场的最大参与者，规模为第二名的近三倍 [3] - 按2024年交易额计，公司亦为中国工业供应链技术与服务市场最大的服务提供商，市场份额达到4.1% [4] - 截至2025年6月30日前的十二个月内，公司服务约11,100个重点企业客户，覆盖约60%的中国《财富》500强企业及逾40%的在华全球《财富》500强企业 [4] 供应链与产品能力 - 公司提供广泛的工业品供应，截至2025年6月30日已提供约8,110万个SKU，涵盖80个产品类别 [4] - 公司的商品供应源自约158,000家制造商、分销商及代理商组成的全国性工业品供应网络 [4] - 公司建立了轻资产的运营模式，整合采购需求并与供应端进行数智化链接匹配，实现智能商品寻源和直接发货 [8] 财务表现 - 公司收入由2022年的约141亿元增至2024年的204亿元，复合年增长率为20.1% [4][10] - 持续经营业务总收入由截至2024年6月30日止六个月的86亿元增至2025年同期的103亿元 [10] - 公司于2022年录得净亏损13亿元，2023年录得净利润480万元，2024年录得净利润7.6亿元 [10] - 截至2025年6月30日止六个月，公司录得净利润4.5亿元，同比增长 [10] - 经调整利润由2022年的7.1亿元增至2024年的9.1亿元，复合年增长率为12.8% [10] 行业背景与市场机遇 - 中国在2024年录得世界最大的第二产业产值，并拥有全球最大的工业供应链市场规模，达11.4万亿元 [9] - 中国工业供应链市场的数字化渗透率在2024年仅为6.2%，预计到2029年将达到8.2% [9] - 工业供应链技术与服务市场规模预计将从2024年的0.7万亿元增至2029年的1.1万亿元，复合年增长率达到9.8% [9] 募集资金用途 - 约35%的募集资金预计用于进一步增强工业供应链能力 [11] - 约25%预计用于跨地域的业务扩张 [11] - 约30%预计用于潜在战略投资或收购 [11] - 约10%预计用于一般公司用途及营运资金需要 [11]