行业整体表现 - 2025年第三季度前五大NAND Flash品牌商合计营收环比增长16.5%，达到约171亿美元 [1] - 行业供需失衡情况因上半年减产措施而改善，各原厂平均销售单价均上涨 [1] - 预计第四季度NAND Flash价格将因AI应用需求强劲及HDD供应短缺而持续上涨，各产品涨幅预计在20%-25%之间 [1] 公司营收与排名 - Samsung第三季度营收为60亿美元，环比增长15.4%，以32.3%的市场份额维持排名第一 [2][4] - SK Group（含SK hynix及Solidigm）第三季度营收约为35.3亿美元，环比增长5.7%，市场份额19.0%，排名第二 [2][4] - Kioxia第三季度营收超过28.4亿美元，环比大幅增长33.1%，市场份额上升至15.3%，排名第三 [1][2][4] - Micron第三季度营收为24.2亿美元，环比增长15.4%，市场份额13.0%，排名第四 [2][4] - SanDisk第三季度营收接近23.1亿美元，环比增长21.4%，市场份额12.4%，排名第五 [2][4] 主要增长驱动因素 - AI服务器需求强劲带动Enterprise SSD销售，特别是高效能TLC和QLC Enterprise SSD [1][4] - Kioxia的增长得益于AI服务器需求、智能手机季节性因素以及其BiCS8技术转换带来的位元出货量大幅增长 [1][4] - Samsung和Micron的营收增长主要受Enterprise SSD和数据中心SSD出货量创新高推动 [4] - SanDisk的营收增长由云端领域和边缘市场的应用推升 [4] - SK Group旗下子公司Solidigm专注于生成式AI所需的QLC Enterprise SSD，对集团营收贡献显著 [4]