国产GPU产业上市热潮 - 国产GPU产业迎来上市热潮，沐曦股份将于12月5日启动申购，摩尔线程已完成新股发行且投资者申购热情高涨[1] - 燧原科技、壁仞科技正寻找差异化上市路径，格兰菲与瀚博半导体均处于上市辅导期[1][4] AI算力需求与国产替代驱动 - AI产业算力需求爆发与国产替代加速是GPU芯片企业密集上市的核心驱动力[2] - 谷歌云AI基础设施负责人表示需每6个月将算力容量翻倍，未来4到5年总体目标为实现1000倍能力提升[3] - 全球算力市场进入供不应求阶段，英伟达新一代GPU芯片收入预期高达5000亿美元[2] 国产算力产业链突破 - 芯片环节，沐曦股份首款全国产通用GPU产品C600具备替代英伟达H20的能力，下一代C700性能向国际顶级GPU看齐[4] - AI服务器环节，联想集团2025年Q1服务器收入全球排名第三，增速达74.8%，中国AI云服务器市场份额突破35%[6] - AI算力集群环节，华为、阿里通过超节点技术实现弯道超车，国产算力供给从依赖国外转向华为昇腾、寒武纪等国内厂商[7] 联想集团的多维受益 - 公司是摩尔线程、沐曦股份的投资方与合作伙伴，在股权、产品、渠道三大维度同时受益[1] - 持有沐曦股份354.29万股（占比0.98%），其上市前最后一轮融资估值突破210亿元；持有摩尔线程192.34万股（占比0.48%）[7] - 与沐曦股份联合推出"DeepSeek国产AI一体机"，40天实现千台交付、近万卡出货，覆盖医疗、教育等十余行业[8] - 与摩尔线程合作推出MCCX元计算一体机，并加入其云桌面GPU加速共建计划，推进产品在云桌面场景落地[10] 联想集团的投资战略与成效 - 公司投资"国产GPU四小龙"全部企业，对燧原科技仍持有0.64%股份，成为少有的全赛道投资者[11] - 联想创投投资超300家科技企业，21家成功IPO，近50%为专精特新企业，新质独角兽类投资成功率接近28%[11] - 自2016年以来A股上市科创企业中，市值超5000亿的5家巨头有3家（宁德时代、寒武纪、海光信息）与公司投资相关[13] - 投资逻辑基于40年行业认知，聚焦AI算力基础设施、基础模型、上层应用等方向，具备战略定力与精准发力能力[13][14] 联想集团的赋能生态与合作模式 - 公司与超70家被投企业围绕混合式人工智能架构合作，覆盖算力、模型、应用等多层面[15] - 通过资源共享（如星辰计划、光明计划、火种计划）构建全生命周期赋能体系，助力被投企业量产[17] - 技术共研加速被投企业技术孵化，如与无问芯穹联合研发推理加速引擎，支持AI PC落地[17] - 市场共拓探索新场景，如与星动纪元推出人形服务机器人智慧展厅解决方案，定义行业新标准[17] - 投资体系作为公司科技创新瞭望塔，实现与被投企业双向赋能，反哺AI产业布局能力[18][19]