收购方案概述 - 爱克股份拟以发行股份及支付现金方式，作价22亿元收购东莞硅翔100%股权，并募集配套资金 [2] - 股份发行价格为19.90元/股，募集资金将用于支付现金对价、交易税费及补充流动资金 [3] 标的公司业绩承诺 - 交易对方承诺东莞硅翔2025-2027年累计净利润不低于5.60亿元，其中2025年1.70亿元、2026年1.80亿元、2027年2.10亿元 [3] - 该业绩承诺相当于东莞硅翔2024年净利润1.25亿元的4.48倍 [3] 标的公司业务与财务表现 - 东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理产品，主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜等，并拓展液冷产品线 [3][4] - 公司营收从2023年14.82亿元增长至2024年19.24亿元，净利润从8042.11万元增至1.25亿元 [5] - 2025年上半年营收12.44亿元，净利润9731.01万元，同比增速达73% [6] - 截至2025年9月末，资产总额29.23亿元，负债总额20.25亿元，资产负债率高达69.29% [8][9] 收购方战略转型与财务状况 - 爱克股份主营业务原为户外智能照明，正转型为新能源系统解决方案提供商 [10] - 公司通过收购佛山永创翔亿、无锡曙光及本次收购东莞硅翔，构建新能源全产业链闭环 [2][10] - 预计2025年新能源业务收入占比将超过50% [10] - 公司2024年出现上市以来首次年度亏损，亏损额达1.07亿元，2025年前三季度仍未扭亏 [2][11] - 2025年三季度销售毛利率为19.41%，较去年同期有所下滑 [13] 市场反应与行业背景 - 爱克股份2025年内股价累计涨幅超180%，反映市场对其新能源业务前景的乐观预期 [13] - 新能源赛道前景广阔但竞争日趋激烈 [14]