行业动态与商业化进展 - 人形机器人领域近期迎来密集利好，头部企业动作频频，产业已开启从技术研发到商业化落地的关键跨越 [1] - 特斯拉擎天柱团队于12月3日发布机器人跑步视频并刷新实验室纪录 [1] - 12月2日，众擎机器人发布全尺寸人形机器人众擎T800并启动发售，阿童木机器人同期发布迭代版人形机器人“天兵一号ATOM01” [1] - 10月20日，宇树科技发布新一代人形机器人Unitree H2，并于11月13日上线人形机器人数采训练全栈解决方案 [1] 产业链与资本化进程 - 中国人形机器人产业链已形成完整布局，A股上市公司在上下游各环节多点突破 [1] - 多家A股上市公司已获得批量订单，进入供货阶段，明年交付量有望迎来爆发 [1] - 宇树科技、乐聚智能、智元机器人等头部整机厂密集启动IPO、并购上市等资本化动作 [1] - 除A股外，乐动机器人、优艾智合、珞石机器人等多家机器人企业已递交港股招股书，拟于港交所主板上市 [1] - 行业开始迈入“产业化+资本化”双轮驱动的爆发前夜 [1] 市场前景与关键窗口期 - 北京人形机器人创新中心观点认为，未来3—5年是人形机器人从“演示可行”到“商用可靠”的关键窗口期 [2] - 高工机器人产业研究所数据显示，2024年全球人形机器人市场规模约10.17亿美元，预计2030年将达150亿美元，年复合增长率超56% [2] - 同期全球销量预计将从1.19万台增至60.57万台 [2] - 2030年中国人形机器人市场规模预计达380亿元人民币，销量跃升至27.12万台，占全球份额44.77% [2] 相关上市公司动态 - 软通动力与智元机器人达成战略合作，联合进行技术攻关，并开展了6款机器人产品研发，包括轮式及双足人形机器人 [3] - 中鼎股份通过子公司完成了在关节总成、谐波减速器、行星减速器、力觉传感器等产品上的产业布局 [3] - 中鼎股份的橡胶产品已完成配套，轻量化骨骼已向客户送样，最终将实现机器人关节总成产品的生产制造 [3] 概念股市场表现与估值 - 据证券时报·数据宝统计，今年前三季度净利润同比增长20%及以上的人形机器人概念股中，有36只股票最新收盘价较年内高点回撤20%以上 [2] - 回撤幅度最大的是软通动力，自2月10日年内高点以来回撤42.81% [3] - 在上述36只概念股中，截至12月3日收盘，滚动市盈率低于30倍的有5只，分别为中鼎股份、华勤技术、长虹能源、铭科精技、吉宏股份 [3] - 中鼎股份滚动市盈率最低，为18.18倍 [3]