海外政策利好与市场反应 - 美国商务部长近期频繁与机器人行业CEO会晤，明确表态将“全力支持”（all in）该行业加速发展，为板块注入强劲预期 [4] - 美国商务部发言人表示致力于推动机器人和先进制造业，视其为让关键生产回流美国的核心，官方下场“认证”机器人是关乎产业安全和国家优势的核心战场 [5] - 特朗普政府正考虑在明年发布关于机器人的行政命令，美国交通部计划年底前成立机器人工作组，国会层面也在推进设立国家机器人委员会的讨论 [5] 海外技术突破与商业化进展 - 特斯拉发布“擎天柱”人形机器人跑步视频，正筹备扩建得克萨斯超级工厂以实现年产能1000万台Optimus人形机器人的目标，马斯克称其市场规模将达数十亿台 [6] - 初创公司Figure AI的第二代人形机器人Figure02已在宝马工厂参与生产3万辆汽车，装载超9万个零部件，新一代Figure03已做好大规模应用准备 [6] - 波士顿动力的四足机器人Spot已被美国多地警方列为标准装备，美国和加拿大有超过60个政府治安组织在使用 [6] 国内政策支持与产业增长 - “十五五”规划建议已将具身智能等未来产业明确为新的经济增长点，地方政策持续跟进，形成“国家战略 + 地方落地”的全方位布局 [7] - 广西于11月30日印发专项措施，对符合条件的机器人产业链企业给予最高200万元的一次性奖励，北京、广东、浙江、上海、山东等省市年内均出台支持政策 [7] - 据IDC预测，到2029年全球机器人市场规模将超过4000亿美元，中国市场占据近半份额，并以近15%的复合增长率位居全球前列 [7] 国内企业动态与产业进展 - 12月2日，众擎发布全尺寸通用人形机器人T800，官方售价为18万元起 [8] - 11月28日，优必选拿下价值1.43亿元的人形机器人数据采集项目订单，其最新款可自主换电的工业人形机器人WalkerS2将投入实际应用 [8] - 跨界玩家密集涌入：长安汽车出资2.25亿元设立机器人公司，小鹏汽车发布新一代人形机器人IRON并计划2026年底量产，广汽集团推出多代机器人产品并计划2027年启动大规模量产 [8] 资本市场表现 - 12月4日，A股机器人板块引爆涨停潮，海昌新材、华伍股份20CM涨停，四川金顶、骏亚科技、龙溪股份、睿能科技、日发精机等涨停，三花智控涨超8% [1] - A股市场具体涨幅：三协申机涨20.88%，海昌新材涨19.99%，华伍股份涨19.96%，恒而达涨18.17%，德马科技涨13.45%，江苏雷利涨11.64% [2] - 港股市场中，机器人概念股同步走强，截至午间收盘，三花智控、德昌电机控股涨幅超9%，极智嘉、微创机器人、地平线机器人、力劲科技、优必选等跟涨 [2][3] 机构观点 - 国泰海通证券认为，近期人形机器人产业在国内外持续取得重要进展，标志着产业正在快速实现商业化落地 [8] - 开源证券指出，人形机器人板块指数及龙头个股呈现显著反弹态势，资金回流明显，板块整体步入上行通道，核心驱动因素是板块调整趋近尾声，风险释放较为充分，同时海外特斯拉和国内产业进展持续加速 [9] - 开源证券展望2026年，人形机器人进入量产期，大厂躬身入局，政策支持和补贴有望进入实际阶段，“趋势走强、景气上行”的布局窗口已然开启 [9]