公司债务管理举措 - 提议按每股0.5港元发行新股以支付约1.2亿美元的美元票据利息，涉及2025年12月至2026年12月期间的六笔票据 [1] - 该方案旨在保全现金流，预计可减少约9.33亿港元的现金流出 [1] - 方案需获得持有本金额75%以上的债权人同意方可实施 [2] 公司财务状况 - 截至2025年6月底，公司持有现金及银行存款为21.7亿元人民币，其中绝大部分为受监管的预售资金 [2] - 同期，公司一年内到期的短期债务规模为1192亿元人民币 [2] - 境外债务重组已于2025年9月15日生效，实现约86亿美元的削债，并将新票据平均展期5年，票面利率降至5%-6.25% [3] 股权结构变化 - 若新股发行方案获批，公司主席郭英成持股比例预计将从8.04%降至6.5%，债权人合计持股比例将达到60%左右 [3] - 此举显示公司通过让渡股权以换取持续经营 [3] 项目运营与资产盘活 - 2021年至今，公司累计交付约12万套房源 [4] - 核心项目盘活采用合作模式，如“中信·信悦湾”项目由佳兆业与中信系合作开发，佳兆业将项目股权变更给中信系，由中信城开负责融资代建 [4] - 项目盘活产生的现金流将优先偿还资方投入，剩余部分回流至佳兆业 [4] 公司战略与前景 - 公司经营重心回归项目交付与资产盘活，并通过债务重组为企业回到正轨奠定基础 [4][5] - 公司探索多元化路径，如通过佳兆业资本等平台布局现实世界资产代币化业务，试图盘活商业和文旅资产 [5] - 公司成功保住了上市地位，稳住了核心管理团队，并利用债务重组争取到宝贵时间窗口 [5]