文章核心观点 - 高盛认为，字节跳动发布的“豆包AI手机助手”虽引发关注，但其作为第三方AI代理在系统权限、数据获取和跨应用连接上面临重大挑战，这反而凸显并验证了小米等现有手机巨头凭借其深度整合的生态系统和AI能力所构建的长期结构性优势 [1][4][7] 豆包AI手机助手的定位与现状 - 字节跳动于12月1日发布“豆包AI手机助手”预览版，这是一个系统级图形用户界面代理，旨在通过大语言模型深度集成到移动操作系统，实现屏幕内容视觉解读和跨应用复杂任务操作 [2] - 豆包大模型已成为OPPO、vivo、荣耀等多家智能手机OEM厂商部署的热门选择，5月份硬件AI助手在豆包上日均生成的token数达到1.3万亿，占豆包总token消耗的8% [2] 第三方AI代理面临的核心挑战 - 系统级操作权限：AI代理需要读取屏幕、模拟用户行为和访问系统服务的权限，但主流智能手机OEM厂商可能不会轻易向第三方开放完整的系统内核和权限体系 [3] - 系统级记忆能力：主流OEM厂商能访问和存储全面的用户行为与偏好数据以优化AI，第三方AI在此处于天然劣势 [3] - 跨应用接口连接：AI代理的跨应用操作能力取决于第三方互联网应用的接口开放程度，部分大公司可能限制外部代理使用，且应用UI的频繁变化会影响AI代理稳定性 [3] - 高盛预计，在可预见的中期内，消费AI终端厂商、互联网平台和第三方LLM/AI代理之间的价值链竞争将持续存在 [4] 智能手机行业的市场结构 - 中国智能手机市场高度集中，前六大厂商合计占据超过90%的出货量份额 [5] - 这与更为分散的中国新能源汽车市场形成对比，后者为具备软件差异化的新进入者留出空间，而智能手机市场剩余不到10%的份额由小众品牌和山寨机型占据，新玩家颠覆市场的空间极为有限 [5] - 这意味着手机行业的竞争壁垒极高，手机巨头的市场地位相对稳固 [6] 小米公司的结构性优势与护城河 - 小米正积极推进“人 x 车 x 家”的全生态战略，AI是贯穿其中的核心 [7] - 公司在AI领域投入巨大，预计2025年AI研发支出将超过70亿元人民币，占其全年研发总费用的22% [7] - 截至2025年第三季度，小米全球连接的AIoT设备数量已接近10亿台 [7] - 小米的AI代理“超级小爱同学”是中国MAU排名前三的操作系统原生AI助手之一，在小米手机用户中的渗透率高达71% [7] 超级小爱同学的功能整合深度 - 社交媒体：能够在抖音、微博、QQ等平台发布笔记、发送消息、点赞和分享内容 [8] - 电子商务：能够在淘宝、美团、京东、拼多多、携程等主流平台帮助用户查找商品或服务直至选择/支付页面，并能确认收货和发表评论 [9] - 生产力与内容服务：支持根据自然语言输入编辑图像、实时翻译、文本撰写和摘要 [10] - 记忆能力：能够在本地记忆包括敏感数据在内的信息、知识库和用户习惯，以备未来应用 [11] - 小米凭借其在操作系统、硬件、庞大AIoT生态以及深度整合的AI代理方面的综合实力，构建了强大的竞争壁垒，第三方AI代理难以在短期内对其构成实质性威胁 [11]