英伟达面临的市场与政策困境 - 英伟达首席执行官黄仁勋警告，若美国公司放任华为等中国竞争对手抢占市场，中国将寻求向全球出口其人工智能技术，打造AI版的“一带一路”基础设施倡议[1] - 黄仁勋的核心诉求是游说美国政府不要实施新一轮的AI芯片出口限制，他警告相关法案（GAIN AI法案）对美国自身伤害更大，该法案最终被暂时搁置[3] - 美国对AI芯片的出口管制已导致英伟达在中国市场的份额从拜登执政初期的95%降至目前的50%[5] - 英伟达专为中国市场设计的“特供版”H20芯片市场反应冷淡，2024年第三季度销售额仅为5000万美元[6] - 黄仁勋坦言，中国客户因政策不确定性而缺乏信任，预测未来两个季度英伟达在中国市场的芯片销量可能为零[7] 中国市场的重要性与英伟达的业绩 - 黄仁勋估计，中国目前的AI芯片市场规模约为500亿美元，到2030年末可能增长至2000亿美元[4] - 英伟达2024年度来自中国市场的营收为171亿美元，同比增长66%，占总营收的13%[4] - 黄仁勋表示，美国公司无法参与快速增长的中国市场是一个非常重要的收入损失[4] 华为等中国竞争对手的崛起 - 华为正迅速填补英伟达留下的市场空缺，于2025年9月发布算力超节点和集群产品[8] - 华为采取“用数学补物理”的策略，通过集群计算和系统工程创新弥补单芯片差距，其昇腾AI计算平台训练效率从行业普遍的约30%提升至41%以上[9] - 华为轮值董事长徐直军表示，公司最困难的时期已经过去[9] 中国AI技术全球化的战略布局 - 中国在2025年9月于联合国提出《“人工智能+”国际合作倡议》，主张确保全球南方等世界各国人民普遍受益，意图缩小数字和智能鸿沟[10][11] - 中国此前已在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛提出《全球人工智能治理倡议》，并在第二届“一带一路”科技交流大会上发布人工智能相关可持续发展计划和应用场景[12] - 黄仁勋警告的中国AI版“一带一路”倡议，体现了中国将AI技术进行全球基础设施输出的战略蓝图[1][10] 全球高科技供应链的结构性转变 - 全球高科技供应链正从“效率优先”转向“安全优先”和“政治可靠优先”[13] - 欧盟宣布将投资35亿美元建立关键原材料储备计划，以减少对中国稀土的依赖[14] - 美国推动“AI关键物料供应链联盟”，联合八个盟友试图构建去中国化的原材料网络[15] - 这种转变代价高昂，可能导致资源重新配置、效率下降、成本飙升及技术封锁和创新迟滞[16] 行业技术路线的竞争与演变 - 英伟达在最近的ComputeX大会上宣布NVLink Fusion计划，开始涉足ASIC芯片市场，被视为对ASIC挑战的回应[17] - AI大模型发展带来算法变革，满足特定场景需求的专用ASIC芯片价值凸显，博通、Marvell、联发科等公司与谷歌、OpenAI、Meta、微软合作实现爆发式增长[18] - 市场传言英伟达或已于2024年1月成立ASIC部门[18] - 中国市场有足够的体量培养其自身的核心竞争力[18]