发行与定价情况 - 公司本次新股发行价格为104.66元/股，发行价格确定后上市时市值约为418.74亿元 [3][11] - 本次发行数量为4,010.00万股，占发行后总股本40,010.00万股的10.02% [4][12] - 回拨机制启动后，网下最终发行数量为2,282.9081万股，占扣除最终战略配售部分后发行数量的70.26%，网上最终发行数量为966.55万股，占比29.74%，网上发行最终中签率为0.03348913% [1][9] - 发行价格对应的发行人2024年摊薄后静态市销率为56.35倍，低于同行业可比公司2024年静态市销率平均水平，也低于所属行业（计算机、通信和其他电子设备制造业）T-3日静态行业市盈率58.25倍 [3][4][11][12] - 公司是截至目前今年发行价第二高的新股，发行价最高的为摩尔线程 [4][12] 公司业务与产品 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业，是继摩尔线程之后第二家登陆A股市场的国产GPU公司 [5][13] - 公司主营业务是研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品，并围绕GPU芯片提供配套的软件栈与计算平台 [5][13] - 公司主要产品全面覆盖人工智能计算、通用计算和图形渲染三大领域，已推出用于智算推理的曦思N系列GPU、用于训推一体和通用计算的曦云C系列GPU，并正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU [6][14] - 公司的GPU产品基于自主研发的GPU IP与统一的架构，在通用性、单卡性能、集群性能及稳定性、生态兼容与迁移效率等方面具备较强核心竞争力，综合性能处于国内领先水平 [6][14] - 公司打造了自主开放、高度兼容国际主流GPU生态（CUDA）的软件生态体系，具备易用性和可扩展性 [6][14] 市场地位与生态布局 - 公司已成为推动我国智能算力基础设施自主可控的重要力量 [5][13] - 公司已与整机服务器、操作系统、运维管理平台、主流AI框架、主流大模型等上下游生态广泛适配，通过深度协同优化，为头部大模型分布式推理提供千卡高性能国产算力 [7][15] - 截至报告期末，公司GPU产品累计销量超过25,000颗 [7][15] - 公司深度构建“1+6+X”生态与商业布局，产品已应用部署于10余个智算集群，算力网络覆盖国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台和商业化智算中心，区域横跨北京、上海、杭州、长沙、香港等地 [7][15] - 公司GPU产品已率先布局并深度赋能教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱等行业应用场景 [7][15] 财务表现 - 2022年度至2024年度，公司实现营业收入分别为42.64万元、0.53亿元、7.43亿元，呈现高速增长 [8][16] - 同期，公司归属于母公司所有者的净利润分别为-7.77亿元、-8.71亿元、-14.09亿元 [8][16] 可比公司市场表现 - 同为国产GPU公司的摩尔线程于12月5日上市，开盘即暴涨468%，股价一度冲高至688元/股，按发行价114.28元/股计算，中签投资者最高单签收益可超28万元 [5][13]