公司概况与历史沿革 - 公司始建于1949年，自1967年开始生产机油泵，具备丰富的行业技术沉淀，并于2016年在上海证券交易所上市 [1] - 公司是泵类产品领军企业，业务范畴已从发电机泵类产品拓展至变速器油泵、电子泵类、减速器、电机、具身智能关节模组、轻量化材料等多个领域 [1] - 公司凭借深厚的技术积累与制造实力，与国内外众多知名客户建立了长期稳定的战略配套合作关系 [1] 传统与新兴业务驱动因素 - 柴油机油泵：柴油发电系统是数据中心的后备应急电源，机油泵为其主要成本，占比达15% [1] - 柴油机油泵：AI技术快速发展带动算力需求爆发，数据中心建设高景气有望带动上游机油泵市场规模持续扩容 [1] - 电子泵：随着电动汽车市场渗透率快速提升，且新能源汽车热管理系统单车价值量高于传统燃油车，作为其重要组成部分的电子泵有望持续放量 [1] 人形机器人相关业务布局 - 精密减速器：全资子公司美湖传动已具备年产5万套精密谐波减速器、年产500万台套精密齿轮的生产能力，产品矩阵完善 [2] - 精密减速器：子公司美湖重庆正规划建设10万套谐波减速器产能 [2] - 具身智能关节模组：公司具备该模组全流程产品开发及量产能力，核心功能件均自研自产 [2] - 具身智能关节模组：子公司美湖重庆正规划建设10万套关节模组产能 [2] - 轻量化材料：控股子公司苏州莱特已实现粉末冶金零部件在杭州头部机器人厂商机器狗上的实测应用，并向多家头部机器人厂商提交样件 [2] - 轻量化材料：控股子公司美湖诺维专注于高性能聚醚醚酮（PEEK）材料研发与精密零部件制造，赋能机器人与高端制造新赛道 [2] 财务预测与投资建议 - 预计公司2025-2027年归母公司净利润分别为1.94亿元、2.30亿元、2.86亿元，同比增长17.1%、18.6%、24.2% [2] - 公司作为油泵领域细分市场龙头，技术成熟、产品质量领先、主业增长稳健且积极拓展新能源车型 [2] - 公司受益于AIDC（人工智能数据中心）及人形机器人的新成长曲线，业绩确定性较强 [2]