发行概况与市场定位 - 公司本次发行新股4010万股，占发行后总股本10.02%，发行价为104.66元/股，预计募集资金总额41.97亿元 [3] - 回拨机制启动后，网下最终发行数量为2282.9081万股，占扣除战略配售后发行数量的70.26%，网上最终发行数量为966.55万股，占比29.74% [1] - 网上发行最终中签率为0.03348913%，公司是今年发行价第二高的新股，仅次于摩尔线程 [1][7] - 成功上市后，公司将成为继摩尔线程之后第二家登陆A股市场的国产GPU公司 [1] 战略投资者与资金用途 - 本次发行吸引了包括国家人工智能产业投资基金、天翼资本、宿迁云邦（京东）、深圳三快（美团）、格林达、义乌中国小商品城金控、盈峰集团等在内的多家知名机构参与战略配售 [3] - 战略配售合计获配760.5419万股，占本次发行数量的18.97%，获配金额合计约7.96亿元 [4] - 募集资金将用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”、“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目” [3] 公司业务与团队背景 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [4] - 公司于2020年9月在上海成立，并在北京、南京等多地建立了全资子公司暨研发中心 [5] - 核心团队平均拥有近20年高性能GPU产品端到端研发经验，曾主导过十多款世界主流高性能GPU产品的研发及量产 [5] - 产品致力于为异构计算提供全栈GPU芯片及解决方案，可广泛应用于智算、智慧城市、云计算、自动驾驶、数字孪生、元宇宙等前沿领域 [5] 财务表现与市场预期 - 公司营业收入从2022年的42.64万元，增长至2023年的5302.12万元，再到2024年的7.43亿元，最近三年营业收入复合增长率高达4074.52% [7] - 2025年1月至9月，公司营收同比增长453.52%，达到12.36亿元 [7] - 根据公司前瞻测算，其最早将于2026年达到盈亏平衡 [7] - 由于同为国产GPU公司的摩尔线程上市首日涨幅高达468%，市场关注公司上市表现，若涨幅赶上摩尔线程，以104.66元/股的发行价计算，中签一签（500股）盈利将超20万元 [7][8]