文章核心观点 - 医药生物市场短期缺乏明确主线 但近期可重视创新药、CXO及生命科学上游产业链的投资机会 同时经营改善且稳定分红的个股以及高端医疗器械也值得关注 [1] 市场表现 - 上周医药生物板块收益率为-0.74% 相对沪深300收益率为-2.02% 在31个一级子行业中涨跌幅排名第21 [2] - 医药商业子板块周收益率排名第一 涨跌幅为5.19% 相对沪深300收益率为3.91% [2] - 医疗服务子板块收益率排名第六 涨跌幅为-1.37% 相对沪深300收益率为-2.65% [2] 创新药 - 国家医保局发布首版“医保+商保双目录” 短期或有助于提振创新药投资热情 [1] - 创新药板块股价近期有所回调 叠加中国创新药崛起的中长期逻辑没变 [1] - 建议重点关注信达生物、三生制药、恒瑞医药、科伦博泰、百利天恒、荣昌生物、映恩生物、汇宇制药、金斯瑞生物科技、维立志博、李氏大药厂等 [2] CXO及生命科学上游产业链 - 建议关注具备全球影响力的CXO龙头企业 如药明康德、药明生物、药明合联、康龙化成、凯莱英等 [3] - 建议关注以国内业务为主的临床CRO龙头 如泰格医药、普蕊斯、诺思格、阳光诺和等 [3] - 建议关注以安评和模式动物为代表的资源型CXO 如昭衍新药、益诺思、美迪西、百奥赛图、药康生物等 [3] - 建议关注生命科学上游产业链 如百普赛斯、皓元医药、毕得医药、纳微科技、奥浦迈、海尔生物、阿拉丁、泰坦科技等 [3] 经营改善及高分红标的 - 建议关注经营改善且稳定分红的个股 [1] - 建议关注白云山 [4] - 建议关注国药控股 [4] 高端医疗器械 - 制药装备受益于海外制药进入投资景气上行周期 建议关注森松国际、东富龙、楚天科技等 [4] - 院内招采恢复驱动业务增长 建议关注联影医疗、开立医疗、新华医疗、迈瑞医疗、澳华内镜、山外山等 [4] - 内需驱动的消费医疗器械需求逐步修复 建议关注鱼跃医疗、可孚医疗、三诺生物等 [4] - 出海订单修复的企业 建议关注美好医疗、海泰新光、瑞迈特等 [4] - 高端器械耗材市场渗透率持续提升 建议关注心脉医疗、微创医疗、威高股份、微创脑科学、爱康医疗、春立医疗等 [4]