交易概述 - 湖北文旅拟通过“协议转让+部分要约收购”的组合方式入主君亭酒店，交易总金额约18亿元 [1] - 交易完成后，湖北文旅将持有君亭酒店36%的股份及表决权，成为控股股东，公司实际控制人变更为湖北省国资委 [2] - 公司创始人吴启元转让部分股份并放弃剩余部分股份的表决权，实现控制权的彻底交接 [2][3] 交易细节与股权变动 - 协议转让部分：湖北文旅以每股25.71元的价格，受让吴启元等人持有的5831.59万股（占29.99%），总价款14.99亿元 [2] - 部分要约收购部分：湖北文旅以同等价格要约收购1168.65万股（占6.01%），总金额约3亿元 [2] - 创始人吴启元转让2803.56万股（占14.42%），交易后仍持有19.51%股份，但承诺放弃其中10%股份对应的表决权 [3] - 吴启元同意以其持有的6.01%股份申报预受要约，进一步确保控制权转移 [3] 公司经营与财务表现 - 2024年公司实现营业收入6.76亿元，同比增长26.57%，但归母净利润为2520万元，同比减少17.43%，创5年新低 [6] - 2025年上半年营业收入同比减少1.24%至3.26亿元，归母净利润同比大幅减少54.96%至616.97万元 [6] - 公司盈利下滑主因直营重资产模式拖累及市场环境波动 [5][6] - 2024年直营收入占总营收比重高达82.45%，但其毛利率仅为23.9%，远低于受托管理服务73.77%的毛利率 [6] - 2025年上半年直营业务毛利率进一步下降至18.76% [6] 公司战略转型 - 为应对重资产模式桎梏，公司于2025年上半年调整战略，加强轻资产运营，首次全面进军加盟市场 [6] - 公司成立君行酒店管理(深圳)有限公司以拓展加盟业务 [6] - 截至2025年上半年末，已签约16家加盟店，其中4家已开业，布局覆盖广州、成都、北京等核心城市 [7] 交易背景与预期 - 公司近年面临“增收不增利”的经营困境，引入国资股东成为重要战略选择 [1][8] - 市场对交易预判复杂，既顾虑公司业绩困境，也期待湖北文旅的资产与资源注入带来新增长空间 [1] - 业内分析指出，引入湖北文旅能为公司轻资产转型提供资金支持，并借助其产业资源打开增长天花板 [8] - 创始人吴启元（81岁）通过此次交易实现“功成身退”，其于1997年创建君澜酒店，2007年创立君亭品牌，2021年以77岁高龄带领公司上市 [3][4]