IPO发行与申购情况 - 公司于12月8日完成首次公开发行股票网上发行摇号抽签仪式，中签号码共有19331个，每个中签号码可认购500股A股股票 [1] - 网上发行有效申购户数为517.52万户，有效申购股数为288.62亿股，网上发行初步中签率为0.02223023%，回拨机制启动后最终中签率为0.03348913% [3] - 此次IPO发行价格为104.66元/股，共发行4010万股，占发行后总股本的10.02%，对应市值约为418.74亿元 [6] - 本次发行全部为新股，初始战略配售数量为802万股，扣除发行费用后预计募集资金净额为38.99亿元，略低于原计划的39.04亿元 [7] - 公司网上发行最终中签率低于另一家GPU厂商摩尔线程的0.03635054%，也远低于西安奕材的0.0712462%，申购热度处于近期科创板半导体企业第一梯队 [3][6][10] 公司财务与市场表现 - 公司2022年至2024年营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.43亿元，最近三年营业收入复合增长率为4074.52% [11] - 公司2025年1月至9月营收同比增长453.52%，达到12.36亿元 [11] - 以2024年数据为基准，公司在中国AI芯片市场的份额约为1% [11] - 公司发行市销率为56.35倍，约为可比公司摩尔线程IPO时市销率122.51倍的一半 [6][7] - 与寒武纪、海光信息、龙芯中科、景嘉微及摩尔线程五家可比上市公司相比，公司2024年营收体量暂低于行业平均的23.49亿元，但销售毛利率已与行业平均的53.18%基本相当 [11] - 公司预计最早于2026年达到盈亏平衡 [11] 产品与技术发展 - 公司分别于2023年4月和2024年2月发布了推理专用的N100芯片和训推一体C500芯片，其中C500是目前出货的主力产品 [10] - 下一代训推一体C600芯片将支持FP8精度训练，并将存储升级为HBM3e [11] - 公司制定了“三步走”发展规划，目前正处于从产品优势迈向市场领先优势的阶段 [7] - 公司将重点布局云端及边端算力市场，募集资金将用于研发曦云C系列训推一体芯片的第二代和第三代产品，以及专为生成式AI推理市场设计的下一代云端大模型推理芯片，计划采用最新的第三代指令集和先进封装工艺 [8] - 公司正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU，以完善全栈GPU产品体系 [8] 行业背景与战略支持 - 公司是年内A股第二只首发百元股，作为“国产GPU第二股”备受市场期待 [10] - 公司上市获得众多战略投资者支持，包括国家人工智能产业投资基金、中国电信、京东、美团以及上游材料供应商格林达等 [8] - 公司团队主要来自AMD，核心管理层包括曾在AMD担任要职的CEO、硬件首席架构师和软件首席架构师 [10] - 募集资金主要投向“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”、“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目” [7]