行业动态与竞争格局 - 谷歌宣布正开发两类AI眼镜（一类带显示屏，一类主打音频），计划于2026年上市，以与Meta竞争 [1] - 近期国产AI眼镜新品迭出，包括理想汽车发布的理想AI眼镜Livis以及阿里旗下夸克发布的AI眼镜S1 [1] - 国际市场上，Meta与雷朋联合推出的Ray-Ban Meta系列累计出货已超过200万台，亚马逊也计划推出AI眼镜参与竞争 [1] 行业前景与驱动因素 - 东方证券认为，智能眼镜品牌发售节奏自2025年第二季度起将加快提速，2026年更多大厂品牌发布值得期待，行业将加速驶入产品爆发期 [2] - 智能眼镜的重量是影响消费者决策的重要因素之一，具备生产超薄镜片并掌握贴合技术的眼镜企业在产业链中占据至关重要的定位 [2] 公司业务与市场地位 - 康耐特光学在2024年已跻身全球第二大眼镜镜片制造商（按产量计） [2] - 除传统眼镜镜片业务外，瑞银预期智能眼镜的崛起将释放公司的长期增长潜能 [2] 财务表现与估值 - 公司传统眼镜镜片业务在2024至2027年预期实现25%的净利润复合年增长率 [2] - 瑞银预期，在智能眼镜持续进展的背景下，公司当前34倍2026年预期市盈率存在重估空间 [2]