AI基础设施资本支出趋势 - 涌入AI基础设施的资本浪潮远未见顶 资本支出的狂潮仍在继续且毫无放缓迹象 [2] - 超大规模科技巨头在“赢家通吃”的竞赛中积极争取优势 竞相通过高投入压倒对手 表现仿佛一旦屈居第二就会被彻底踢出市场 [2][3] - 领先的科技公司才刚刚开始利用资本市场为下一阶段的AI扩张提供资金 表明还有更多的资本在路上 大公司才刚刚开始涉足信贷市场 [3] AI基础设施供应链投资机会 - AI基础设施的“卖铲子”供应商是最明确的赢家 包括芯片制造商、能源生产商及铜线制造商 [2] - 大部分资本可能会流向支持AI建设的公司 而不是模型开发商 AI繁荣中最持久的收益可能在于该技术背后的硬件、能源和基础设施生态系统 [3] - 预计未来一年将有积极的惊喜推动这些行业的股票上涨 [4] 行业动态与市场影响 - AI基础设施是今年全球投资最大的驱动力之一 推动了更广泛的市场反弹 [2] - 英伟达的GPU芯片是AI革命的支柱 该公司成为首家市值短暂突破5万亿美元的公司 [2] - 微软和OpenAI达成重组协议以支持融资 OpenAI据称在准备IPO 其估值可能达到1万亿美元 [2] 下游需求与采购活动 - 建设热潮引发了整个科技行业的长期采购工作 从芯片供应协议到电力承诺 [3] - 包括亚马逊和Meta在内的公司 每年为AI相关投资编制的预算高达数百亿美元 [3] - 从美国到中东 电网运营商正竞相满足新数据中心飙升的电力需求 [3] - 标普全球估计 到2030年 数据中心的电力需求可能会翻一番 [3]