美股市场分化表现 - 道琼斯工业平均指数下跌近180点 而纳斯达克指数上涨30多点 市场在美联储会议前表现谨慎[1] - 摩根大通宣布明年开支计划将达1050亿美元 高于分析师预期 导致其股价单日下跌4.66% 并拖累道指及大盘[3] - 科技股表现相对积极 英伟达股价小幅收跌 但市场关注其向中国出口H200芯片的潜在政策进展[3] 美联储货币政策预期 - 市场预测美联储降息25个基点的概率已升至89% 远高于一个月前的67%[3] - 市场关注焦点不仅在于是否降息 更在于美联储主席鲍威尔的表态以及美联储的经济预测[3] - 通胀虽有所回落但未达目标 加之美国政府停摆导致部分经济数据延迟发布 可能影响未来的宽松政策节奏[3] - 有分析认为 2026年能否维持宽松政策是决定未来市场走势的关键[3] 关键经济数据 - 美国10月职位空缺数升至约770万个 为五个月来最高 且高于经济学家预期 显示劳动力市场保持韧性[4] - 小企业信心指数升至三个月新高 企业主对销售前景乐观 招聘意愿上升[4] - 然而 小企业主对整体经济前景的信心有所下降 反映市场仍存在不确定性[4] 行业与公司动态 - 英伟达向中国出口H200芯片事宜取得进展 前总统特朗普表示允许出口 条件是其销售额的四分之一需交给美国政府 中方已给出积极回应[3] - 英伟达CEO黄仁勋上周与特朗普会面 此次政策动向被视为贸易博弈中的折中方案 为科技产业链带来暂时缓和[3] 投资策略建议 - 建议投资者避免过度关注单日市场波动 当前政策落地前的震荡期是筛选投资标的的时机[4] - 科技股方面 建议重点跟踪如英伟达等受政策影响较大公司的后续出口落地情况 以及相关产业链的联动机会[4] - 金融股方面 需警惕开支超预期带来的盈利压力 不建议盲目追高[4] - 整体可考虑逢低布局那些受益于宽松政策且估值合理的优质标的 等待政策明朗后的确定性机会[4]