交易概述 - 道恩股份拟以自有资金5.16亿元收购SK香港持有的宁波爱思开合成橡胶有限公司80%股权 交易完成后 宁波爱思开将成为道恩股份的控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 战略与业务协同 - 收购基于延伸产业链、增强业务协同、丰富弹性体产品种类的战略考量 有助于公司在弹性体领域进一步完善产业布局、拓展应用场景 [1] - EPDM业务的加入可完善公司产品结构 通过技术协同与产业链延伸提升在高分子材料领域的综合价值与行业话语权 进一步完善“聚合—改性—应用”全产业链布局 [2] - EPDM是公司动态硫化平台产品的核心原料及成本与性能的决定因素之一 通过并购实现自主生产 能从根本上解决产业链上游“卡脖子”问题 显著降低原材料对外依赖风险 [2] - 通过此次收购 公司将掌握弹性体聚合领域的重要核心技术 使技术矩阵更趋完整 技术覆盖广度与深度同步提升 [1] 标的公司情况 - 宁波爱思开主要生产三元乙丙橡胶（EPDM） 产品广泛应用于汽车、绿色建材、高端制造、医疗设备等领域 [1] - 标的公司原为韩国SK集团在华投资的重要项目 于2012年合资设立 是基于中国作为全球最大汽车市场对高端合成橡胶需求巨大而布局的关键产能 [1] - 交易还涉及知识产权转让 SK关联方拟将其持有的与标的公司产品相关的专利、专有技术及商标转让给上市公司 转让价格不超过6470万元 [2] - 标的公司可在交易完成后一年内继续使用“SK”品牌 并保留原公司名称 [2] 交易财务细节 - 本次交易对价以评估值为基础确定 标的公司截至2025年6月30日的净资产评估值为6.47亿元 增值率达88.27% [2] - 交易款项将分三期支付 最终支付以完成工商变更登记为前提 [2] 财务表现与影响 - 宁波爱思开2025年上半年实现营业收入5.69亿元 净利润1.07亿元 经营活动现金流量净额1.88亿元 呈现较强的盈利能力和现金流状况 [3] - 从财务角度看 标的公司上半年净利超1亿元 并入报表后将显著增厚道恩股份利润 提升盈利能力 [3] - 交易会推高公司总资产与净资产规模 但用自有资金收购可能短期收缩现金流 [3] - 长期来看 标的公司稳定盈利能改善现金流 优化资产负债结构 助力公司财务基本面向好 [3]