华西证券表示，产业链方面，众多头部公司入局人形机器人，为产业链兑现提供机遇和时间节点， ①首先关注头部T链进展：一方面，T链量产预期明确且处于行业领先，在2025年4月23日的财报电话会 议中，马斯克预计到2025年年底有数千台Optimus机器人在特斯拉工厂投入使用，并表明预计到2029或 者2030年，每年将有100万台Optimus；另一方面，T链产品竞争格局更优、客户绑定黏性较强，参考特 斯拉汽车链，易走出高市值龙头标的。我们认为，切入T链的核心零部件供应商有望率先兑现。②国产 链紧追：国内机器人零部件供应链布局完善，华为发布盘古大模型5.0落地具身智能应用领域，宇树、 智元、乐聚、优必选、小米、小鹏等国内本体厂商纷纷布局人形机器人产品，上下游产业链具备较强的 协同发展能力。③Figure&英伟达链等AI技术优势强，在机器人各硬件方案收敛、难度实现突破后，AI 能力较强的企业将具备强劲的后发优势。 今日截至09点59分，机器人ETF（562500）下跌0.92%，盘中震荡回调，当前价格正处于日内低位 整固，或为投资者提供相对合理的配置区间。持仓股方面，成分股跌多涨少，巨轮智能、固高科技领跌 超4%，仅 ...