文章核心观点 - 液冷技术作为解决AI算力基础设施散热压力的关键技术 正受到资本市场和产业界的高度关注与积极布局 多家上市公司通过收购等方式加速进入该领域 市场普遍看好其长期发展前景并预测将开启千亿级别的市场规模 [1][5][7][9] 行业动态与市场表现 - 液冷服务器指数年内大幅上涨49.66% 多只成分股股价翻倍 其中思泉新材、英维克、科创新源年内涨幅分别达286.21%、155.36%、123.97% [1][8] - 多家上市公司近期密集出手布局液冷领域 包括蓝思科技、中石科技、奕东电子、春秋电子等 [1][5] - 行业共识认为液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路 具有低能耗、高散热、低噪声等优势 适用于高算力、高能效场景 [5] 公司具体布局与收购案例 - 蓝思科技：拟收购裴美高公司100%股权 以快速获得服务器机柜业务的成熟技术、客户认证及先进的液冷散热系统集成能力 目标公司持有元拾科技95.12%股权 其业务与服务器机箱结构件及液冷系统相关 通过此次收购 公司得以进入北美大客户的供应商名单 [1][2][3][4] - 中石科技：全资子公司拟使用3570万元增资收购中石讯冷51%股权 以深化在散热模组领域的布局并完善液冷业务生态 [5][6] - 奕东电子：拟以6120万元收购深圳冠鼎51%股权 后者是液冷散热领域头部客户的核心供应商 [6] - 春秋电子：拟通过子公司现金收购全球液冷技术领导者Asetek公司的全部股份 以实现向“电子+液冷解决方案”的战略转型 [6] 市场空间与前景预测 - 中石科技预测液冷整体市场空间有1000多亿元规模 其中公司主做的冷板相关组件市场规模约三四百亿元 [9] - 东吴证券分析师周尔双测算 2026年算力液冷市场规模将突破千亿关口 其中ASIC液冷系统规模预计达353亿元 英伟达液冷系统规模预计达697亿元 [9] - 头豹研究院报告预计 2025年液冷在AI数据中心中的渗透率将达40% 成为基础设施层最具确定性的技术拐点 [10] - 伴随芯片功率密度激增 液冷价值量有望持续增长 以英伟达GB300、GB200服务器为例 机架液冷模块价值量有望增长20%以上 下一代Rubin架构将进一步推高价值量 [9]