行业核心观点 - 人工智能正发生从数字世界向物理世界的根本性转向，将催生一个规模高达25万亿美元的全球机器人硬件市场 [1] - 机器人领域的“寒武纪大爆发”正在到来，AI技术从处理“比特与字节”扩展至操控“原子与光子” [1] 市场规模预测 - 基准情形下，全球机器人硬件销售额将从2025年的约1000亿美元激增至2030年的5000亿美元，2040年达到9万亿美元，2050年攀升至25万亿美元 [1] - 该预测仅涵盖硬件销售，若加上软件服务、维护及供应链相关收入，市场规模可能成倍增长 [1] - 到2050年全球将销售14亿台机器人，运行中的机器人总数将达到65亿台 [5] - 2030年全球将售出约9000万台机器人，2040年这一数字将增至6亿台 [8] 市场增长催化剂与形态 - 五大因素催化全球机器人市场迎来指数级增长 [5] - 机器人形态将高度多样化，包括工业机器人、服务机器人、无人机、自动驾驶车辆、类人机器人、家用机器人等 [8] - 覆盖从制造业到医疗、农业、交通、国防、空间探索等各类应用场景 [8] - 小型无人机和家用机器人在近期最具市场潜力，而人形机器人预计在2029-2030年开始规模化部署 [8] 关键零部件需求 - 机器人产业爆发式增长将对上游零部件供应商带来巨大机遇 [9] - 到2050年支撑14亿台机器人销售将需要：57亿个摄像头（较2025年增长95倍）、270亿个电机（增长260倍）、410亿个轴承（增长200倍）、1250万ExaFLOPS边缘计算能力（增长4万倍）、170万吨稀土磁铁（增长480倍）以及26太瓦时电池容量（增长1450倍） [9] - 这一需求激增将为电机、轴承、稀土、摄像头、传感器、AI芯片、电池等供应商带来重大商机 [11] 近期投资机会 - 小型无人机和低空机器人系统是近期机会最大的投资领域 [11] - 主要基于三个因素：在三维空间导航的相对容易性、俄乌冲突教训带来的政府优先级提升，以及监管框架的逐步成熟 [11] 中国领先优势与市场地位 - 中国展现出明显的领先优势，尤其体现在制造能力、稀土材料控制以及政策支持等多个维度 [4] - 中国的领先地位有望在未来十年持续扩大 [4] - 在具身智能竞赛中，数据收集与制造能力密不可分，规模化生产是真正的挑战，中国在这方面展现出明显优势 [14] - 2025年机器人和无人机领域的风险投资有望超过300亿美元，AI相关企业融资总额将达到2600亿美元，中国企业在其中占据重要地位 [14] - 人形机器人开发商名单中，中国公司数量众多，包括优必选、小鹏机器人、乐聚机器人等 [14] - 中国在工业机器人、服务机器人、无人机、自动驾驶、医疗机器人等领域均实现量产和规模化应用 [15] - 未来十年中国机器人销量和产业规模将持续高于美欧等主要经济体 [15] - 稀土、关键零部件、算力等供应链环节的掌控，为中国企业提供了长期竞争壁垒 [15] - 到2050年，中国将占据全球机器人销量的约26%，其中在工业机器人和无人机领域的份额更高 [16] - 中国在人形机器人供应链中占据63%的份额，占主导地位，尤其在“身体”环节优势显著 [16] 核心竞争力转变 - 制造能力将成为具身智能时代的核心竞争力，与此前专注软件和算法的数字AI时代形成鲜明对比 [16] - 数据、软件、制造和硬件形成递归循环，彼此相互定义和促进 [16]