登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 出品：新浪财经上市公司研究院 作者：IPO再融资组/郑权 近期，国元证券连因投行业务问题收罚单，公司资深保代孙彬因涉嫌职务侵占罪及非国家工作人员受贿罪被移送审查起诉。去年，国元证券原总裁助理、投 资银行部总经理王晨被带走调查。这两年被调查的还有国元证券原副总裁高新、国元证券前董事长蔡咏等。值得一提的是，国元证券现任总裁胡伟也是保代 出身，曾长期担任投行部门管理岗位。 有观点认为，国元证券的投行问题已从单纯的执业质量问题，正演变成多层次的内控危机，"三道防线"存在一定缺陷。"三道防线"难以相互难制衡背后，蔡 咏、王晨、高新作为核心决策层有很大权力违规决策；蔡权与蔡炳育通过投资平台形成紧密的股权控制关系，是国元证券投行业务外在的"隐形受益者"。 第一道防线：屡因协助"带病闯关"收罚单 保代频遭调查甚至涉嫌犯罪 投行"三道防线"，是监管部门为根治投行业"重发展、轻质量"积弊，于2018年正式施行的核心风控架构。根据《证券公司投资银行业务内部控制指引》等规 定，其设第一道防线是项目组和业务部门， ...