科创板及半导体行业市场动态 - 12月16日A股震荡回调，全市场费率最低档的科创50指数ETF（588870）回调超2%，盘中成交额逼近5000万元，但资金借道ETF逆市布局，该ETF近5日有3日获净流入，截至12月15日其年内份额增长率高达163% [4] - 截至12月16日14:05，科创50指数热门成分股多数下跌，其中寒武纪-U跌超4%，海光信息跌超2%，中芯国际、澜起科技跌超1%，中微公司、金山办公微跌 [4] - 科创50指数ETF（588870）跟踪科创50指数，囊括科创板50只市值最大、流动性最好的龙头股，覆盖电子、医药、计算机等新质生产力板块，2024年成分股研发费用总额达532.3亿元，研发支出占营收比例达7.93%，显著高于创业板（4.88%）和主板（1.91%） [11] 国产GPU公司上市进展 - 国产GPU龙头企业沐曦股份将于12月17日在上交所科创板上市 [2] - 另一国产GPU企业壁仞科技已完成港股IPO备案 [2] - 摩尔线程于12月5日在科创板挂牌上市，成为2024年以来科创板最大规模IPO，从受理到过会仅88天，是2022年以来审核最快的科创板IPO [3] - 沐曦股份科创板IPO申请于2025年6月30日获得受理，10月24日过会，11月12日获注册同意，12月5日公布申购情况，募集资金拟用于“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”等项目 [3][5] AI芯片与半导体行业公司动态 - AI芯片厂商寒武纪发布公告，拟使用母公司资本公积27.78亿元用于弥补母公司累计亏损，此举为所有者权益科目内部账务调整，核心目的或是帮助公司满足分红、再融资等条件 [2] - 博通发布第四季度财报，营收180.2亿美元，同比增长28%，其AI半导体收入预计翻倍达82亿美元 [7] - 甲骨文公布2026财年第二财季业绩，营收与云业务收入均低于市场预期，但公司上调全年资本开支指引，预计将比此前预期多支出约150亿美元 [7] 半导体行业趋势与机构观点 - 开源证券认为，半导体设备自主可控是当下强确定性和弹性兼备的科技主线 [6] - 美国商务部有望允许英伟达向中国出售H200芯片，但将对每颗芯片收取一定费用 [7] - 存储芯片供需紧张情况持续，CFM预计2026年第一季度服务器DDR5价格涨幅超40%，96GB及以上涨幅更突出，eSSD上涨20%~30%，Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%，LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35% [7] - 存储模组厂透露，目前NAND缺货程度远超以往，多家同行手中库存仅能撑到2026年第一季度 [7] 2026年半导体与AI市场展望 - 据WSTS 2025年秋季预测，2026年全球半导体市场预计将同比增长26%至9750亿美元，其中以AI为核心的逻辑芯片预计增长32%，存储芯片预计增长39% [8] - 招银国际指出，2026年主线是AI驱动的结构性增长与我国半导体自主可控趋势，中国本土半导体板块有望继续跑赢其他板块及大盘指数 [8] - AI供应链中，GPU主导AI训练与推理，ASIC针对特定工作负载优化总成本；预计2026-27年间，第四代HBM技术迭代叠加NAND定价权提升，将推动存储市场进入结构性紧缺状态 [9] - 光模块正加速从800G向1.6T升级，2026年预计硅光技术渗透率突破50%；先进制程（7纳米以下）需求旺盛，成熟制程迎来需求外溢 [9] - 半导体供应链自主可控是中国硬科技领域确定性最高且具备长期投资价值的核心主题，政策支持与强劲内需推动技术突破和进口替代，促使本土半导体市场规模结构性扩张 [9] AI终端产品发展 - AI端侧产品呈现井喷式增长，谷歌首次展示了与XREAL合作的智能眼镜Project Aura，并公布硬件规划：2025年推出与三星等合作的AI眼镜，2026年推出单目光波导AR眼镜，2027年推出双目AR眼镜 [6] - TCL全球技术创新大会上，雷鸟智能眼镜X3 Pro、小蓝翼新风AI空调、AI陪伴机器人等产品亮相 [6]