行业整体表现 - 2025年第三季度全球半导体行业营收达到2163亿美元，创历史新高，环比增长14.5%，首次单季突破2000亿美元大关 [1] - 行业在2025年第二季度实现8%的环比增长后，第三季度增长进一步加速，远超历史第三季度平均约7%的环比增幅以及约5%的公开预期 [2] - 按照当前增速，半导体行业2025年全年营收有望突破8000亿美元，较2024年增长近20% [1][3] 增长动力与市场结构 - AI和存储产品需求持续强劲，其增长速度均超过整体市场水平，是主要增长引擎 [2] - 2025年第三季度带动市场增长的细分领域数量多于以往季度，几乎所有半导体类别的表现均超出上季度预测 [2] - 增长动力从英伟达和存储领域向外扩散，2025年市场呈现更健康全面的复苏态势 [3] - 2025年第三季度，即便剔除英伟达和存储芯片营收，市场环比增幅也达到9%以上；不计入英伟达和存储芯片，2025年全年市场年增长率也有望达到9%左右 [3] - 这证实了行业已从少数细分领域拉动增长，转向全行业共同扩张的新阶段 [3] 头部企业格局 - 2025年第三季度营收排名前四的企业为英伟达、三星、SK海力士和美光，凸显AI加速器和高端存储产品的主导地位 [4] - 这四家企业合计贡献了全球半导体行业超过40%的营收 [4] - AI推理工作负载规模扩大，推动传统DRAM和高带宽存储器（HBM）需求激增，产品价格短期内大幅上涨 [4] - 预计第四季度营收将创历史新高，强劲势头或将持续至明年 [4]