国城矿业拟溢价156%收购关联资产 标的估值几年间翻倍但业绩却下滑
日前,国城矿业(000688)(SZ000688,股价25.34元,市值296.7亿元)发布重大资产购买暨关联交易 报告书(草案)(修订稿),公司拟通过支付现金(自有资金+银行并购贷款)方式购买大股东——国 城控股集团有限公司(以下简称国城集团)持有的内蒙古国城实业有限公司(以下简称国城实业)60% 股权,交易对价31.68亿元。本次交易完成后,国城实业将成为上市公司的控股子公司。 国城矿业在回复深交所关于本次关联交易的问询函中表示,本次交易完成后,上市公司将在现有以锌精 矿、铅精矿、铜精矿等为主要产品的有色金属布局基础上,增加钼精矿采选业务,有利于实现资源多元 化,增强抗风险能力;同时,标的资产优质且盈利能力强,公司营收和归母净利润均将大幅提高,盈利 能力将得到显著提升,经营状况将得到明显改善,有利于上市公司长期健康稳定发展。 不过,《每日经济新闻》记者注意到,国城矿业聘请的评估公司采用了激进的假设,其基于标的"从 2027年3月31日起生产规模为800万吨/年"进行估值,而目前国城实业的证载产能仅为500万吨/年,扩能 手续尚未完成。最终,国城实业100%股权评估结果为56.7亿元,估值增值率达156.4 ...