美光科技最新发布的财报与业绩指引超出华尔街的预期，但机构对未来周期的持续性仍存在细微分歧：多头认为这是历史性的盈利拐点，而谨慎 派则开始担忧随着供应增加，2026年高带宽内存（HBM）价格可能出现回撤。 据追风交易台消息，在刚刚公布的业绩指引中，美光预计下一财季营收将达到187亿美元，这一数字远超市场普遍预期的145亿美元水平；同时， 公司预计非GAAP毛利率将跃升至68%左右，不仅大幅高于分析师预期的55%，也标志着盈利能力的历史性飞跃。季度业绩方面，美光同样全面超 出预期，受DRAM和NAND价格大幅上涨推动，公司盈利能力正迅速修复。 这一"炸裂"的业绩指引立即在华尔街引发了剧烈反响，多家机构迅速上调了目标价。大摩认为，除了英伟达之外，美光此次提供的营收和净利润 上修幅度在美股半导体历史上几无先例。巴克莱称由于定价环境改善，这是一个预料之中但幅度惊人的"爆发性季度"。市场共识在于，AI带来的 结构性需求正在重塑存储行业的供需格局，且供应紧张的状态至少将延续至2026年。 然而，在普遍的乐观情绪中，对中期价格走势的担忧依然存在。高盛虽然大幅上调了盈利预期，但维持"中性"评级，其核心顾虑在于随着三星等 竞争对 ...