文章核心观点 - 辽宁成大生物股份有限公司计划对部分首次公开发行股票的募集资金投资项目进行内部投资结构调整 以优化资金使用效率和资源配置 调整内容包括终止人用疫苗研发项目下的b型流感嗜血杆菌结合疫苗子项目 以及优化生物技术产品研发生产基地项目的内部投资结构 该调整不改变募投项目的投资总额、实施主体和实施地点 旨在集中资源聚焦核心研发赛道和保障生产基地建设质量 相关议案已获董事会审议通过 尚需提交股东会审议 [1][2] 募集资金基本情况 - 公司于2021年首次公开发行4,165万股A股 每股发行价格110.00元 募集资金总额为人民币458,150.00万元 扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币434,137.94万元 其中募投项目拟投入资金204,000.00万元 超募资金为230,137.94万元 募集资金已于2021年10月25日全部到位并专户存储 [3] 拟终止Hib疫苗子项目具体情况 - 拟终止的Hib疫苗子项目注册分类为预防类生物制品3.2类 剂型为注射剂 用于预防2月龄至5周岁儿童因b型流感嗜血杆菌引发的侵袭性感染疾病 [6] - 该项目于2018年6月获得临床试验批准 2019年12月启动一期临床试验 2022年12月进入三期临床试验 目前处于三期临床试验收官阶段 [6] 终止Hib疫苗子项目原因 - 行业趋势向“联苗替代单苗”发展 根据国内批签发数据 四联苗、五联苗等联合疫苗的年平均批签发量占比已超过70% 导致Hib单苗市场需求空间逐步缩减 [7] - 市场竞争加剧且盈利预期承压 国内在销Hib单苗产品共5款、联合疫苗产品2款 同时处于研发阶段的同类品种超10款 部分企业采取降价策略进一步压缩盈利空间 [7] - 公司需集中研发资金、技术团队等资源 投向更具战略价值的核心研发赛道 以提升研发投入效率 [8] - 依据新的监管政策与技术指导要求 该疫苗需补充多项药学研究内容 后续研发需较大规模资金投入 但预计其市场竞争空间有限 难以形成显著竞争优势及可持续商业价值 [8][9] - Hib疫苗细分领域技术路线相对固化 现有技术路径难以构建差异化竞争壁垒 [9] 终止Hib疫苗子项目后续安排与影响 - 该项目三期临床试验后续需支付的研发费用尾款 公司将全额以自有资金承担 [10] - 终止该子项目旨在优化研发资源配置效率 其在研发过程中积累的技术数据与实践经验将纳入公司技术储备体系 不会影响公司整体研发战略的持续推进 [11] 生产基地项目内部投资结构调整 - 在募集资金投资内容、金额、实施主体及地点均不变的前提下 公司对“生物技术产品研发生产基地项目”内部投资结构进行优化调整 涉及土建费用、设备费用、净化工程费用等的合理调配 [12] - 为满足行业对生产基地日益提升的安全稳定性要求 项目新增环保设施、“双碳”相关配套、信息管理系统搭建及AI智能化工艺设备升级等土建投资建设内容 适度优先增加土建费用以夯实硬件基础 [12] 本次调整的决策程序与后续安排 - 公司于2025年12月18日召开第五届董事会第二十五次会议 审议并通过了《关于部分募集资金投资项目内部投资结构调整的议案》 [2] - 保荐机构中信证券股份有限公司已出具无异议核查意见 [2] - 本次事项尚需提交公司股东会审议 [2][19] - 控股股东辽宁成大股份有限公司（直接持股比例54.67%）已提请将相关议案作为2025年第二次临时股东会新增提案 该次股东会召开时间已延期至2025年12月31日 [21][23]