文章核心观点 - SpaceX可能已购买价值数千万美元的特斯拉Cybertruck，并可能将采购量提升至超过2,000辆，此举被视为对特斯拉Cybertruck交付预期和库存的重要边际支撑，并可能通过“马斯克溢价”提振特斯拉估值 [1][3] - SpaceX计划于2026年进行可能成为史上最大规模的IPO，拟募资超300亿美元，估值或达约1.5万亿美元，其高调上市可能吸引新投资者，其热情可能蔓延至特斯拉，从而成为长期提振特斯拉估值的关键催化剂之一 [4][7] - 埃隆·马斯克提出在太空部署AI计算卫星的宏大设想，认为这将是成本最低的AI计算方式，并可能推动人类向卡尔达舍夫II型文明迈进，而特斯拉目前是投资者押注马斯克太空探索愿景的唯一公开市场途径 [6][7] SpaceX与特斯拉的业务关联 - SpaceX一直是特斯拉Cybertruck的重要买方，也是最大买家之一，可能已购买价值数千万美元的Cybertruck [1] - 消息人士称，SpaceX可能在一段时间内将售价超8万美元的Cybertruck采购量提升至超过2,000辆 [1] - SpaceX持续采购Cybertruck是对特斯拉Cybertruck交付规模预期、库存与情绪的重要边际支撑 [3] - 若SpaceX上市后继续用所筹资金购置Cybertruck，特斯拉的预期市盈率及中期业绩前景有望得到提振 [3] - 若SpaceX采购的Cybertruck在未来的大型太空项目（如登月运输）中有重要用途，Cybertruck或将成为堪比特斯拉Model 3/Y级别的“超级牛市叙事” [3] - 特斯拉与SpaceX的日益捆绑联系，被一些长期多头视为提振特斯拉估值的关键，意味着“马斯克溢价”将继续扩张 [1][7] Cybertruck的生产与销售现状 - Cybertruck最初被定位为高产量项目，埃隆·马斯克曾谈到最终产能约为每年25万辆，一些看多者建模预测每年销售30万至50万辆 [2] - 汽车行业统计数据显示，特斯拉在2024年仅售出约39,000辆Cybertruck，而近期报道称2025年销量并未显著改善且有可能缩减，导致库存正在累积 [2] - 对于2026年，一些看涨的分析师不再将Cybertruck建模为产能能爬坡至接近最初预期的25万辆水平，而是开始将其视为一款小众或低产量产品，相比2025年销量可能持平或仅温和增长 [2] SpaceX的IPO计划与市场影响 - SpaceX尚未正式递交美股IPO申请，但已发出明确信号预计将在2026年成功上市，并要求员工进入IPO沉默期 [4] - SpaceX拟通过IPO募资超300亿美元，估值或达到约1.5万亿美元，有望成为史上规模最大的上市交易 [4] - SpaceX上市旨在为其星舰火箭实现“惊人的发射频率”、太空大型人工智能数据中心及月球基地建设提供资金 [4] - 有观点认为，SpaceX具备成为市场宠儿的一切标志，其提供的太空探索与商业航天服务拥有“一片蓝天般的广阔前景” [5] - 到2026年，投资者可能会在“美股壮丽七雄”的基础上，加上SpaceX讨论所谓的“伟大八雄” [5] - SpaceX的高调IPO可能会吸引新一波被马斯克创新故事和商业愿景所吸引的投资者，而这种热情往往会蔓延到特斯拉 [7] 马斯克的太空AI愿景与投资逻辑 - 埃隆·马斯克提出，人工智能的下一次重大飞跃可能发生在太空，在低延迟的太阳同步轨道上的AI计算卫星，将在三年内成为生成人工智能比特流成本最低的方式 [6] - 马斯克设想，由于地球上电力资源稀缺，在四年内实现规模化扩张的速度也遥遥领先，每年发射1百万吨级的卫星，每颗卫星配备100千瓦的功率，即可每年新增100吉瓦的人工智能计算能力 [6] - 更进一步，可以在月球上建造卫星工厂，并使用质量驱动器将AI卫星加速到月球逃逸速度，使AI计算能力达到每年超过100太瓦，推动人类向卡尔达舍夫II型文明迈进 [6] - 对全球股票市场投资者而言，特斯拉是目前押注马斯克太空探索愿景的唯一公开市场途径 [7] - 马斯克正在向投资者描绘一个由无人驾驶汽车、人形机器人助手、太空大型AI数据中心甚至登陆火星生活的未来，但目前押注他商业愿景的公开途径只有买入特斯拉股票 [7]