公司概况与市场地位 - 公司是沈阳宏远电磁线股份有限公司，主要从事电磁线的研发、生产和销售，产品包括换位导线、纸包线、漆包线等多种品类，主要应用于高电压、大容量电力变压器、换流变压器和电抗器等大型输变电设备 [1] - 公司是国内超/特高压变压器用电磁线的先行者，率先完成了我国电力变压器用电磁线产品在±500kV、±800kV和±1100kV等超/特高压领域应用的三大跨越，在特高压变压器用电磁线领域占据领先市场地位 [3] - 公司是国家级“制造业单项冠军企业”、辽宁省“制造业单项冠军企业”、辽宁省“专精特新”中小企业、国家级“绿色工厂”、高新技术企业，2023年荣获辽宁省科学技术进步三等奖 [2] 技术与研发实力 - 截至2024年12月31日，公司已拥有80项专利，其中发明专利16项、实用新型专利62项、外观设计专利2项 [3] - 2022年4月，公司自主研发和生产的“超薄换位导线”被鉴定为填补国内空白，综合性能指标达到国际领先水平；“耐高温自粘漆包换位导线”达到国际先进水平；“新能源车800V驱动电机用耐电晕高PDIV漆包铜扁线”达到国际领先水平 [2] - 公司研发的产品已覆盖高电压等级变压器所用纸包线、组合导线、漆包线、漆包纸包线、换位导线等全系列产品 [3] 产品应用与客户 - 公司产品广泛应用于我国多项具有行业领先水平的重大超/特高压输电工程，包括世界上电压等级最高的±1100kV昌吉—古泉特高压直流输电工程、多项±800kV特高压直流输电工程、世界首个柔性直流电网工程±500kV张北柔性直流输电工程，以及多项1000kV、1000MVA特高压交流工程 [1][4] - 客户主要包括特变电工及其子公司、中国西电子公司、山东电力设备、山东输变电、山东泰开以及土耳其ASTOR、美国VTC、埃及ELSEWEDY和印尼B&D等国内外输变电设备行业知名企业 [4] - 公司是越南新能源车制造商VinFast的合格供应商，并已获得国内外部分新能源车企或电机企业的订单 [4] 财务表现与业绩预测 - 2022年至2024年，公司分别实现营业收入131,070.84万元、146,106.89万元与207,244.02万元，最近三年营业收入复合增长率达25.74% [6] - 2022年至2024年，公司对应实现净利润4,999.75万元、6,446.57万元和10,163.13万元，业绩呈现快速增长趋势 [6] - 公司预计2025年度营业收入约为247,000.00万元-273,000.00万元，同比增长幅度约为19.18%-31.73%；预计净利润约为11,400.00万元-13,200.00万元，同比增长幅度约为12.54%-30.30% [6] 本次发行与募投项目 - 公司本次公开发行股票并在北交所上市，初始发行股份数量为30,681,823股，发行后总股本为122,727,291股（超额配售选择权行使前），占发行后总股本的25.00% [7] - 发行价格为9.17元/股，超额配售选择权行使前，预计募集资金总额为28,135.23万元，扣除发行费用后预计募集资金净额为23,851.48万元 [7] - 本次拟募资2.82亿元，扣除发行费用后，将用于电磁线生产线智能数字化升级项目、电磁线生产线智能数字化扩建项目、电磁线研发中心建设项目、新能源汽车高效电机用特种电磁线生产基地项目以及补充流动资金 [8] - 电磁线生产线智能数字化扩建项目将新增电磁线产能5,000吨；新能源汽车高效电机用特种电磁线生产基地项目建成达产后，将新增年产6,000吨耐电晕漆包扁线 [8] 行业前景与公司战略 - 在“双碳”目标下，我国电源及电网工程投资持续加大，为电磁线产业带来更多发展机会；特高压输电建设加速，带动高电压等级变压器用电磁线高景气发展；海外电力设备市场需求增长，也将促进对电磁线需求的增加 [5] - 公司除继续深耕电力行业外，正积极布局新能源行业，重点研发新能源车高功率驱动电机用电磁线，以丰富产品结构、提升综合竞争力 [4] - 公司未来将继续专注于高电压、大容量变压器用电磁线业务发展，同时积极拓展产品在新能源车驱动电机领域的应用 [9]