市场表现 - 22日早盘，光模块CPO板块持续活跃，重仓光模块的创业板人工智能指数上涨超过2% [1][6] - 个股方面，长芯博创领涨超过12%，中际旭创上涨超过5%，新易盛上涨超过4%并再创新高，太辰光、金信诺、锐捷网络、光库科技等多股跟涨超过2% [1][6] - 热门ETF方面，创业板人工智能ETF（159363）场内价格上涨近3%，逼近历史高点，实时成交额超过1.5亿元 [1][6] 行业基本面 - 光模块行业正迎来“量价齐增”的发展局面，供需两端多重因素共振 [3][8] - 需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛 [3][8] - 供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产以满足增长需求 [3][8] - 随着全球算力投资规模扩大和技术迭代加速，光通信产业链将维持高景气度 [3][8] 机构观点与展望 - 高盛发布2026年全球股市展望，认为当前科技板块的主导地位由持续的盈利增长支撑，且当前估值未达到历史泡沫水平 [3][8] - 高盛预计到2026年，AI红利将进一步扩散，受益范围从核心科技巨头延伸至更广泛的行业与企业，尤其是那些能利用AI提升利润率和生产力的企业 [3][9] - 展望2026年，算力依然是科技方向最为景气的方向之一，A股光模块等厂商“卖铲人”逻辑较强，或将持续受益 [3][9] 相关投资产品 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF [4][9] - 该ETF标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超过56% [4][9] - 从赛道分布看，该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [4][9] - 截至12月18日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超过37亿元，近1个月日均成交额超过6亿元，在跟踪同一指数的7只ETF中规模与流动性排行第一 [4][9] - 创业板人工智能指数在2024年上涨38.44%，2023年上涨47.83% [4][10] - 因重仓以光模块为核心的算力链，创业板人工智能指数年内累计涨幅翻倍，大幅领跑其他同类AI主题指数 [3][9]