公司业务与市场地位 - 公司是中国石油勘探、钻采及炼化领域的设备研发、制造与销售的骨干企业 [1] - 公司产品覆盖油气行业的上下游全链条 [1] 行业趋势与驱动因素 - 中国油气产量增速快于全球 [1] - 油气增量开发正加速向海洋、非常规领域集中 [1] - 海洋和非常规领域的开发带动相关装备结构性增量需求 [1] 公司增长动力与前景 - 伴随中国海工装备国产替代深化，公司主业盈利能力有望持续提升 [1] - 公司海外AI数字化油服业务拓展，将助力主业盈利能力提升 [1] - 公司有望深度受益于中国海工装备国产化进程加速 [1] - 公司中东数字化油服业务逐步放量，将推动整体盈利能力持续改善 [1] - 研报首次覆盖公司，并给予“买入”评级 [1]